台股29日再創新高，統一投信預期台積電(2330)明年第1季法說會將釋出正向展望，不僅第4季財報毛利率有機會優於預期，資本支出也具上修空間，有望推升台股在1月再次挑戰高點。根據歷史經驗，近15年耶誕節後20日台股上漲機率高達86.6%，法人預期在壽險賣壓減輕、外資節後歸隊重新配置下，市場資金可望在1月重新匯聚。

市場回溫動能浮現

統一投信台股團隊表示，回顧11、12月中旬的市場震盪，主要受到壽險業會計制度改革、外資因美國耶誕假期持續缺席，以及對日圓利差交易平倉的擔憂等三股力量影響。然而隨著日本央行宣布升息後市場不跌反漲，顯示利空因素已被消化。與此同時，隨著壽險賣壓減輕、外資節後歸隊重新配置，市場資金動能逐漸活絡，有望為紅包行情增添上漲動能。

供應鏈淡季營運不淡

統一投信台股團隊指出，市場原先預期明年第1季為產業淡季，但受惠於ASIC與輝達晶片出貨帶動，許多供應鏈明年首季將呈現淡季不淡格局，甚至有機會達成季度成長。台積電作為晶片代工龍頭，其先進製程產能持續供不應求，明年第1季法說會將成為市場關注焦點。

AI趨勢支撐產業前景

針對AI泡沫化疑慮，統一投信台股團隊認為更像是一場健康的洗牌。在川普政府也將AI視為國力展現的背景下，AI趨勢依然明確，市場僅是在檢視企業的長期獲利能力，缺乏具體應用或基礎建設能力的公司將被淘汰。投資布局上，法人看好Google與AWS的供應鏈，包括散熱、電力以及CCL及PCB等產業，在AI基本面支撐加持下，台股有機會一路暖到農曆年前。

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