廢棄物處理大廠可寧衛(8422)近日股價強勢上攻，29日開高走高鎖定漲停板，收在29.3元，為11月中面額由10元分拆為1元、一拆十後的新高價。此波強勢主要來自其獲納為復華台灣科技優息ETF(00929)及群益台灣精選高息ETF(00919)的成分股，加上具備高殖利率題材與穩定轉投資效益，引發市場強烈買盤，當日成交量達91,684張，漲停排隊買單超過16萬張。

法人指出，除既有的事業廢棄物固化、中間處理與掩埋外，可寧衛正積極拓展事業版圖，尤以入主高雄南區資源回收BOT案與再生粒料及混凝土廠等循環經濟布局，預期將強化未來營收動能。高雄BOT案投資總金額達150億元，為該公司與台灣人壽合資，將於興建完成後每日處理1350噸預估廢棄物，並可年發電3.5億度電。

財報數據同樣支撐基本面展望。2023年第三季毛利率達48.74%，單季歸屬母公司淨利2.82億元，年增38.63%，每股純益達2.47元；累計前三季EPS為10.47元，已逼近2022年全年水準。法人預估2024年營收、獲利將維持雙位數增長，現金殖利率可望持穩5%以上。

可寧衛*(8422)：基本面與籌碼面分析

基本面亮點

可寧衛(8422)專營有害與無害事業廢棄物處理，為全台最大固化處理業者，市場占有率具壟斷優勢。公司自2018年轉型發展物理化學處理、焚化與再利用領域，加速循環經濟佈局。其中，轉投資中台資源於廢光源及含汞廢棄物處理市場市佔率逾九成，大承與吉鼎則分別投入再生粒料與混凝土應用，建構一站式綠色供應鏈。法人預估2024年可寧衛營收年增超過15%，EPS則年增15～20%水準。

籌碼與法人觀察

在股價創高背景下，籌碼動能同步升溫。29日可寧衛爆出逾9萬張大量，盤中股價從27.3元直衝漲停，下檔長紅K棒顯示主力鎖碼力道強勁。法人提到，公司高毛利專案如高雄左營兵工廠整治案亦在持續貢獻獲利，且配息穩定多年平均現金殖利率逾5%，具備中長期資金布局誘因。

總結

可寧衛(8422)在基本面穩健、業績持續增長、佈局循環經濟及新增高毛利專案等條件下，搭配近期ETF納入成分股利多，激勵股價創下分拆後新高。後續可觀察再生粒料廠投產與南區BOT案進度能否符合預期，及營收獲利延續成長表現。籌碼方面則須關注短線買氣續航與法人加碼態度變化。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息