近年來，Palantir Technologies(PLTR)在人工智慧(AI)領域表現亮眼，但高估值引發分析師擔憂。因此，Morningstar的最新AI股票推薦名單中，輝達(NVDA)和微軟(MSFT)位居前列。華爾街分析師普遍認為這兩家公司仍被低估，以下是投資人應關注的重點。

輝達的全方位策略優勢

輝達因其全方位策略在AI市場中擁有重要競爭優勢。該公司以圖形處理器(GPU)聞名，這些晶片能加速數據中心的高負載運算，如AI訓練和推論。輝達不僅提供頂級GPU，還結合中央處理器(CPU)、高速互連和網路平台，實際上構建了整個數據中心。此外，輝達花費近二十年時間開發CUDA軟體平台，提供無與倫比的代碼庫、預訓練模型和應用框架，幫助開發者。儘管Broadcom(AVGO)開發的定制AI晶片可能更便宜，但缺乏預建軟體工具使其總擁有成本更高。輝達在數據中心GPU市場的市佔率超過90%，預計該市場銷售將以每年36%的速度增長至2033年。華爾街預測輝達調整後的每股收益將以每年48%的速度增長至2028年1月結束的財年，使得目前47倍的市盈率看似便宜。

微軟的企業軟體與雲端優勢

微軟是全球最大的企業軟體公司，以Microsoft 365知名，該套件包括Excel、PowerPoint和Word等應用程式。微軟在商業智慧、網絡安全和企業資源規劃等軟體領域也佔有一席之地。微軟為多個軟體產品新增生成式AI助手，並在9月季度的月活躍用戶數突破1.5億。微軟Azure是全球第二大的公共雲服務，提供用戶無痛試驗和將特定工作負載遷移至雲端的優勢。微軟持有OpenAI 27%的股權，並擁有該AI初創公司最先進模型的專有權。根據TechCrunch報導，OpenAI與微軟的收入分成今年將超過10億美元。華爾街預測微軟調整後的每股收益將以每年16%的速度增長至2027年6月結束的財年，儘管目前34倍的市盈率看似昂貴，但微軟在過去四個季度的每股收益平均超出市場預期8%，使得估值更為合理。

總結：輝達和微軟的投資潛力

輝達在AI市場的全方位策略和微軟在企業軟體與雲端的優勢，使這兩家公司成為AI領域的潛力股。儘管目前輝達的吸引力更大，但耐心的投資人應考慮在這兩家公司中建立小額持倉，以獲取未來可能的回報。

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