輝達於2025年開放運算計畫全球峰會宣布，數據中心將進入800伏高壓直流（HVDC）時代，計畫於2027年下半年推出的Kyber架構中整合500顆GPU至單一機架。光寶科(2301)積極布局HVDC領域並於美國擴產，法人預估AI電源業務可貢獻15%營業利潤率，高於公司整體平均水準。台股昨日收復28,000點，隨資料中心電力瓶頸議題再度獲得熱議，光寶科等電源大廠中長期股價將有發揮機會。

AI產業電力需求成關鍵議題

輝達上周在加州聖克拉拉總部舉辦私人電力高峰會，邀集專注解決資料中心電力短缺問題的新創公司。法人認為，這凸顯人工智慧產業投資重點已由算力、散熱、網路傳輸，擴大到最關鍵的電力領域。這波AI電力革命為台灣供應鏈帶來前所未見的龐大商機，從機櫃內部的電源管理到外部的電力基礎建設，相關台灣供應鏈積極卡位。

高壓直流架構提升能源轉換效率

傳統電力自電網的33,000伏特一路降壓到晶片所需的0.65伏特，中間必須經過多次交流、直流轉換，導致大量能源耗損。HVDC架構可大幅簡化轉換路徑，整體能效提升4%以上，最高可達92%，讓散熱效率更佳，對於功耗暴增的AI機櫃至關重要。光寶科與台達電(2308)等電源大廠受惠量多，訂單能見度高。台達電同時掌握電源與散熱技術，已研發出固態變壓器，可將中壓交流電轉換為800V直流電，能源轉換效率達98.5%，預計最快2026年下半年開始出貨。

權證市場交易熱絡

美股反彈帶動台股喜迎耶誕行情，光寶科、台達電相關認購權證交易熱絡。權證發行商建議，偏多投資人可關注價內外15%內、距到期日90天以上的相關認購權證，但宜善設停利停損。

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