根據富國銀行的分析，Oracle(ORCL)與OpenAI的合作將在未來數年內為Oracle帶來可觀的營收增長。儘管市場上對於Oracle剩餘履約義務的討論不斷，特別是這些義務與OpenAI的關聯性，但富國銀行認為這些擔憂被過度放大，與OpenAI的合作對Oracle是長期的利好。

Oracle未來財務數據預測顯示樂觀前景

富國銀行的分析師Michael Turrin表示，雖然目前看不到OpenAI對Oracle營收和每股盈餘（EPS）的風險，但他們將OpenAI和非OpenAI的業務組成分開預測，以評估其影響。根據公司指引和剩餘履約義務披露的數據，預計Oracle在2027至2030財年的營收分別為100億美元、390億美元、650億美元和780億美元。根據Oracle披露的35%平均毛利率及估算的20%淨利率，OpenAI預計將佔Oracle 2028至2030財年EPS的約25-30%。

Oracle股價回跌被視為過度反應

Turrin對Oracle給予「增持」評級，並設定280美元的目標價。他指出，近期Oracle股價的急劇回跌是「過度反應」。此外，人工智慧仍處於「非常早期」階段，Oracle在雲端基礎設施即服務市場中有望獲得「顯著的市場份額增長」。這意味著Oracle在未來可能會在這一領域中占據更大的市場份額，進一步推動其業務增長。

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