摩根士丹利預期，隨著人工智慧基礎設施的持續擴展，2026年多家網路和電信設備公司將表現優異。其中，思科(CSCO)和Arista(ANET)因以太網的市場份額持續增長而具備投資潛力。這兩家公司在AI領域中價格吸引，且不依賴價格上漲來提升收益。摩根士丹利分析師Meta Marshall和Mary Lenox在2026年展望中表示，思科在主權和光纖方面的機會可能推動其股價上行，而Arista近期有關市場份額的負面消息可能在第一季度財報後逆轉，因為機會會隨著部署的啟動變得更加明確。

摩根士丹利對思科和Arista維持「增持」評級，並將思科的目標價從82美元上調至91美元，但將Arista的目標價從171美元略微下調至159美元。Marshall和Lenox指出，思科以13億美元的訂單超預期，其中光學產品在超大規模數據中心中需求強勁。預計到2026財年，思科的AI業務收入將達到約30億美元，從公司總收入的約2%上升至接近5%，成為增長的重要推動力。

摩根士丹利上調摩托羅拉解決方案(MSI)評級至「增持」，但將目標價從471美元調整至436美元。摩托羅拉股價今年以來下跌20%，可能是受美國政府關門影響，該事件持續43天，創下美國歷史上最長紀錄。Marshall和Lenox表示，摩托羅拉的股價回跌是可以理解的，並認為當前的估值差距提供了吸引人的進場點。

摩根士丹利也看好康寧(GLW)、Ciena(CIEN)、Lumentum Holdings(LITE)和Coherent(COHR)在2026年的表現。Marshall和Lenox指出，雷射和光學元件是投資重點，800ZR、EML雷射和其他光學組件的定價特別吸引人。隨著市場參與者增加產能投資，價格能否全年維持仍需觀察，但若AI資本支出數據持續正面修正，短期內光學類股的預期將持續全年。康寧的目標價從82美元上調至98美元，Ciena從195美元上調至213美元，Lumentum從190美元上調至304美元，Coherent從150美元上調至180美元。

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