隨著政府積極推動「AI新十大建設」，矽光子技術被列為國家發展重點項目，相關供應鏈備受市場矚目，其中光纖被動元件大廠上詮(3363)因與半導體龍頭台積電(2330)合作密切，成為這波趨勢下的關鍵受惠指標。國科會近期強調台灣在矽光子技術的全球領先地位，並計畫建置全光傳輸網路設備，法人看好上詮在矽光子領域佈局多年，特別是在共同封裝光學（CPO）技術上的進展，預期將隨著與晶圓代工龍頭的合作深化，在未來光通訊市場中佔據重要地位，雖然目前相關業務尚未顯著貢獻營收，但市場對於其長線發展潛力抱持高度關注。

深化矽光子技術與晶圓代工廠合作

上詮在光纖被動元件及矽光子領域擁有深厚技術底蘊，近期市場焦點全數集中在其與台積電共同進軍CPO市場的合作案上。根據供應鏈消息指出，台積電目前規劃以光引擎（OE）堆疊在基板上的解決方案為主，其中的關鍵CPO模組有望由上詮負責供應。這項合作顯示上詮在光學傳輸與半導體封裝結合的技術實力已獲得認可，成功卡位新世代網通平台的高階供應鏈，有別於傳統光通訊模組廠的競爭格局，展現出獨特的技術護城河。

實際營收貢獻時程預估

對於投資人最關心的實質業績貢獻時間點，法人機構提出了具體的時程分析。儘管目前矽光子業務尚未對上詮產生顯著的營收動能，但隨著研發進度推進，預期最快在明年下半年有機會進入量產階段。法人進一步指出，真正的業績成長動能預計將在2027年開始發酵，屆時隨著CPO技術在AI資料中心與高階運算領域的滲透率提升，上詮作為關鍵模組供應商，營運表現有望迎來結構性的成長。

受惠AI新十大建設政策推動

除了個別公司的技術突破，整體產業環境也由政府政策強力支撐。在政府帶頭衝刺AI新十大建設的效應下，全台全光傳輸網路的建置將帶動光通訊產業鏈的整體需求。上詮與華星光(4979)、波若威(3163)等同業皆被視為主要受惠族群，但上詮因具備與晶圓代工龍頭緊密合作的利基，在矽光子與CPO等前瞻技術的卡位戰中更具話題性。隨著矽光子逐步成為輝達、博通等國際大廠的新世代標準規格，具備技術領先優勢的台系供應鏈廠商，長線營運將持續受惠於此波AI基礎建設浪潮。

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