摩根士丹利在最新的研究報告中指出，輝達(NVDA)、博通(AVGO)和Astera Labs(ALAB)是其2026年的首選晶片股。該公司分析師表示，AI晶片的需求持續高漲，處理器類股在指數中的權重顯著，計算需求的強勁是關鍵因素。儘管市場價值不斷變化，摩根士丹利認為在未來五年內，數據中心計算的投資可能會超過私營市場價值，並可能出現消化週期。

輝達在雲端市場的高投資回報率

摩根士丹利指出，輝達(NVDA)在雲端運算中提供了最高的投資回報率，特別是在2026年下半年，隨著Vera Rubin的推進，輝達的優勢將更加明顯。儘管市場對輝達的地位低估，但摩根士丹利認為，輝達仍是處理器市場的首選之一。

AMD(AMD)和Marvell(MRVL)潛力與不確定性並存

摩根士丹利對AMD(AMD)和Marvell(MRVL)給予中立評級，兩者皆有顯著的上升潛力，但同時也存在不確定性。對於英特爾(INTC)，摩根士丹利則持較為謹慎的態度，主要因其對英特爾代工業務的看法較為悲觀。

Astera Labs在數據中心的潛力

在數據中心領域，Astera Labs(ALAB)被摩根士丹利評為最具潛力的小型股。AI的興起可能會使記憶體和邏輯晶圓供應緊張，摩根士丹利因此選擇美光(MU)作為記憶體市場的首選，並對Sandisk(SNDK)給予增持評級。

晶片設備市場的機會

在晶片設備市場，摩根士丹利看好應用材料(AMAT)和台積電(TSM)，認為這兩家公司具有強勁的成長潛力。類比市場的情況與2025年相似，摩根士丹利青睞恩智浦(NXPI)，因其成長與價值兼具，而類比器件(ADI)雖價格較高，但成長潛力依然強勁。

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