在人工智慧(AI)加速器市場中，輝達(NVDA)和博通(AVGO)是兩大主要供應商。輝達以其圖形處理單元（GPU）主導市場，而博通則以客製化選擇逐步擴大市占率。華爾街普遍認為這兩支股票目前被低估，但分析師們更看好輝達的投資價值。以下是投資人應該了解的這兩家半導體公司。

輝達：AI基礎設施的市場領導者

輝達的投資論點主要在於其在AI基礎設施中的標準地位。公司以GPU聞名，這些晶片也被稱為AI加速器。輝達在數據中心GPU市場的市占率超過90%，同時也是生成式AI網路設備的主要供應商。輝達具備多項競爭優勢，包括提供整合GPU、中央處理器（CPU）和網路的完整數據中心基礎設施解決方案。此外，輝達的產品在客觀測試中表現優於競爭對手，並擁有獨特的CUDA軟體生態系統，這些都增強了其市場地位。

輝達最近獲得了美國政府的好消息，允許其在中國銷售H200 GPU。這項政策變更為輝達重新奪回在中國市場的領導地位提供了機會。華爾街預測輝達未來三年的年均盈餘成長率為37%，這使得其目前43倍的市盈率看起來合理。

博通：以太網晶片與ASIC的強勢地位

博通的投資論點則聚焦於其在乙太網網路晶片和應用特定集成電路(ASIC)的市場地位。公司在高速網路晶片市場佔有超過80%的市占率，並且是客製化AI加速器的主要供應商。博通為五大超大型客戶開發客製化矽晶片，包括Alphabet的Google、Meta Platforms、TikTok母公司ByteDance、OpenAI和Anthropic。

儘管ASIC本身通常比輝達的GPU便宜，但系統層級的成本往往更高，因為缺乏預建的軟體工具。此外，ASIC通常使用昂貴的光纖連接，而非便宜的銅纜，這使得總擁有成本較高。摩根士丹利的分析師預測，AI加速器銷售將以每年34%的速度增長，到2030年時，輝達的GPU仍將佔據85%的收入。

結論：輝達更具吸引力

華爾街預期博通未來三年的年均盈餘成長率為30%，但其92倍的市盈率顯得昂貴。相較之下，輝達的市盈率相對較低，使其在AI革命中更具吸引力。儘管兩家公司都將從AI的發展中受益，但輝達在現階段的投資價值更為突出。

點我加入《理財寶》官方 line＠

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息