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央行最新一刀劃下，宣布下調存款準備金率0.5％並同步將7天逆回購利率降至1.5％，顯示寬鬆立場再度加碼。此舉在市場氛圍偏向觀望之際，立刻為債券市場注入一劑強心針，帶動收益率持續向下，價格曲線出現明顯支撐。
在全球央行政策轉向、美元強弱交替的背景下，中國央行持續透過降準與公開市場操作釋放長期資金，迄今加總釋出規模已近數兆人民幣。此輪操作不僅釋放流動性，也進一步壓低中長端利率，為新興市場債券資產帶來基本面穩定。加上近期股市波動仍在整理格局，有助債市承接避險買盤。
對於債券型基金而言，央行加碼寬鬆是利多助推。預期中短期利率下行趨勢延續，有利鎖住票息水平；惟需留意美國通膨與聯準會動向，若美元回強，可能對人民幣避險類別的基金表現帶來波動。綜觀上述，投資人可趁利率曲線下移階段，部署主流投資級及部分非投資級債券，兼顧收益與風險。
| ⭐ 精選基金推薦
聯邦永騰亞洲非投資等級債券基金-A類型(人民幣避險)
該基金今年以來累積近50％的驚人表現（截至2025/12/10），主要受惠於中國寬鬆貨幣環境下，企業違約憂慮緩和帶動高收債價值回升。人民幣避險設計有效隔絕匯率波動，適合追求高收益且能承受波動的積極型投資人。
合庫新興多重收益基金A類型(南非幣)
今年以來表現逾26％（截至2025/12/10），展現分散資產策略的優勢，在債市與匯市雙重支撐下，淨值持續攀升至17.3191。南非幣定向配置增添收益空間，風險相對集中，建議平衡型投資人做為核心債券部位。
富蘭克林華美新興國家固定收益基金-美元A累積型
累積今年約18％漲幅（截至2025/12/10），貼緊美債曲線走勢，從中長端利率回落中受益。美元計價使其在全球債券輪動中維持韌性，適合作為對沖新興市場波動的基礎配置。
路博邁ESG新興市場債券基金T累積(美元)
今年以逾11％的表現（截至2025/12/10），加上ESG篩選機制，有助降低債券違約風險並提升組合穩定度。適合偏好永續主題、同時追求債券收益的穩健型投資人。
盤中資料來源：股市爆料同學會
