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今（2025）年國際局勢紛亂，但股市卻是逆勢大漲創新高，許多投資人心裡怕怕，現在是否該落袋為安？從長期股市走勢來看，目前確實是投資人該戒慎恐懼的時刻了。
撰文：林奇芬
回顧股市循環趨勢 歷史漲幅現警訊
回顧自2000年以來的股市循環。從2001年低點3.411到2007年10月9,859，股市漲幅189%，上漲時間73個月。另外從2008年11月低點3,955到2020年1月12,197，股市漲幅208%，上漲時間134個月。而從2020年疫情之後，先是大漲，後又因升息而修正，之後因為AI登場又大漲，指數從8,523漲至27,463（截至10/9），這段累積漲幅已達222%，期間也有67個月，足以讓投資人居高思危。
目前股市仍呈現驚驚漲走勢，主要原因：
⑴AI投資積極，台廠受惠大，累積今年前9月營收創新高公司接近百家。
⑵景氣燈號目前為綠燈，尚未出現景氣萎縮訊號，但已從黃紅燈轉進綠燈。
⑶尚未出現外資大幅賣超。
從長期投資角度來看，巴菲特說，「當眾人恐懼時，我該貪婪，當眾人貪婪時，我該恐懼」。現階段股市創新高，並不是大額加碼股市的時候，反而是分批出場，持盈保泰的階段。
該如何優雅出場？可考慮3個做法
1. 只吃7分飽。手上資金若主要以股票為主，現階段可以伺機慢慢減碼，將持股降至7成左右，保留3成現金。做為未來若出現系統性風險時，可以進場撿便宜的籌碼。減碼的方式可採分批進行，可考慮分3次出場，每次10%資金，最投機的股票先行賣出，保留穩健的股票或基金。
2. 定期定額。看自己未來可以投資的時間長短。如果是20歲、30歲年輕人，未來可投資時間很長，就不需要賣出，應該持續投資，再利用一些基金平台的加碼工具，掌握低點加碼投資。如果是中年人或退休族，已經定期定額投資5年以上，可以考慮落袋為安。但出場後可以繼續定期定額，重新啟動新一輪的投資。這個做法可以享有獲利落袋，並降低風險，未來若出現市場大修正時，手上也有資金可以低檔進場。
3. 買進安全的資產。若手上閒置資金較多，可以考慮做短期定存，或是買進債券基金，因為降息循環再次啟動，債券基金可享有息收與價差雙重優勢。
股市泡沫何時破沒人可以預言。目前市場上各大投資機構，看多看空的都有，修正時間點更是眾說紛紜。但重要的是，自己要先訂好策略，守好自己的荷包。
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（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2025年11月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動
