Cognyte Software Ltd.(CGNT)在2026財年第3季的財報會議中，執行長Elad Sharon表示，公司在本季度表現強勁，營收成長達兩位數中段，營運收入增長更為顯著，營運現金流穩健。他強調，Cognyte正積極提升全年展望，並朝著2028年1月31日結束的財年目標邁進。Sharon提到，公司贏得多項重要客戶合約，包括與EMEA地區一級軍事情報組織的500萬美元續約，以及多個國家情報客戶的多重百萬美元合約續約。他指出，美國市場對Cognyte來說仍是重要機會，公司將持續投資擴大合作夥伴生態系統，強化團隊並增加市場活動。Sharon描述公司的AI驅動決策情報平台，稱其能融合不同領域和來源的數據，揭示隱藏的洞察力，協助機構解決身份和關係問題，檢測混合行為和犯罪模式，並加速決策的準確性。

財務數據顯示需求強勁

財務長David Abadi表示，公司在健康需求和良好可見度的支持下，業務表現超出預期。第3季營收達1.007億美元，較前一年同期增長13.2%，主要由於對軟體解決方案的持續需求。Abadi補充，營收增長13%下，非GAAP營運收入較前一年同期幾乎增長三倍。基於這些表現和動能，公司調升2026財年展望，預計營收約為4億美元，較前一年同期增長約14%，調整後EBITDA約為4700萬美元，較前一年同期增長約60%。

未來展望與財務指引

Sharon報告，公司調升本財年展望，預計營收為4億美元，上下浮動1%，較前一年同期增長約14%。預計軟體營收將占總營收的87%，符合公司策略目標。Abadi提供指引，年度非GAAP毛利率為72.3%，較上財年提升130個基點。調整後EBITDA在中點為4700萬美元，較前一年同期增長約60%。這一增長的展望預期將產生非GAAP稀釋每股盈餘約0.24美元。2026財年營運現金流指引維持在4500萬美元。

財務成果顯示穩健成長

Abadi宣布，軟體營收為4190萬美元，較前一年同期增加1190萬美元或39.6%。軟體服務營收為4690萬美元，較去年增長160萬美元。本季度總軟體營收約為8870萬美元，較前一年同期增長17.9%，占總營收的88.1%。第3季專業服務營收為1200萬美元。經常性營收達4750萬美元，占總營收的47.1%。第3季非GAAP毛利率為73.1%，毛利為7360萬美元，較前一年同期增長18%。第3季非GAAP營運收入為900萬美元，較去年第3季的340萬美元幾乎增長三倍。調整後EBITDA為1190萬美元。第3季非GAAP淨收入約為200萬美元，非GAAP每股盈餘為0.03美元。第3季GAAP淨虧損為340萬美元，GAAP每股虧損為0.07美元。短期和長期合約負債（遞延收入）約為1.179億美元。現金增至1.066億美元，無負債。第3季營運現金流為2500萬美元。第3季股票回購總額約為130萬美元。第3季總訂單（RPO）為5.766億美元。第3季帳單為1.077億美元。

市場競爭與美國市場機會

在問答環節中，Sharon解釋大型交易公告對RPO和營收時機的影響，通常大型交易的銷售周期需數季度，交易達成後立即計入RPO，若預計在12個月內轉化為營收，則計入CRPO。他表示，美國市場的競爭格局略有不同，但技術相似，L3Harris和Octaseek等公司在美國市場上頗具影響力。專業服務收入波動主要與收入確認標準相關，公司對目標達成感到滿意，專業服務收入占總收入的13%。

風險與挑戰

Abadi指出，全球宏觀經濟環境導致美元對以色列謝克爾和其他多種貨幣走弱，造成190萬美元的評價費用。第3季稅費因稅前收入增加和全球稅務結構而提高，但Abadi表示這不影響全年稅務展望。Sharon承認美國聯邦參與可能受到政府關閉等因素的干擾，但他對活動恢復持有信心。專業服務收入波動是因收入確認時機所致，並非業務本質疲弱。

總結

Cognyte的管理層強調，AI驅動的調查解決方案需求上升，支持營收和毛利增長。公司調升所有關鍵指標的展望，對美國市場擴展和運營槓桿特別樂觀。公司強調嚴謹的資本配置、合同積壓帶來的高可見度，並對實現長期營收、毛利和EBITDA毛利目標充滿信心，同時也注意到貨幣和宏觀經濟風險。

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