中國信託金控(2891)近期於2025年10月公布單月營收達242.08億元，雖較上月減少，但年增率高達52.31%。累計近三個月營收皆維持200億元以上水準，顯示其旗下台灣人壽投資及保險業務表現推升整體營收動能。法人同步上修未來兩年獲利預期，維持對其獲利與股利政策看法正向。

法說會與公告顯示，中信金受惠於轉型為高現金股利政策，2026年現金股利配發率上看60%，法人推估可達2.3元，預估現金殖利率5.3%，高於金控平均值4.3%。此外，雖2025年各金控面臨壽險報酬率壓力，但法人觀點認為中信銀行穩定的利息收益及ETF手續費貢獻，足以支撐整體獲利動能。多家券商預估其2025年EPS將達3.83元，2026年進一步提升至4.15元。

中信金(2891)：基本面與籌碼面分析

基本面亮點

中信金為台灣前四大金控之一，核心事業包括銀行、壽險及金融商品投資，其中中國信託商業銀行為國內最大信用卡發卡行。其主要收益來源集中在利息淨收益（佔比53.31%）與匯兌與票券投資相關收益。近期營收走勢顯示不同業務線輪番貢獻延續成長態勢，尤其壽險與證券投資成為推升10月營運年增超過五成的主因。根據公告，自2025年6月起營收皆高於240億元，成長動能穩健。

籌碼與法人觀察

近20日主力籌碼轉為偏多，期間大多時間呈淨買超，法人亦由原本的觀望轉為積極佈局。外資自11月中旬起多次大幅買超，例如11月27日與12月2日分別買超19,314張與16,712張。雖在12月8日略見壓回，但主力籌碼集中比例提高，買賣家數差顯示法人進出不一，但整體維持偏多氛圍。股價自11月初低點42.00元回升，近日持穩於44.50元附近。

總結

中信金(2891)短期內受惠於子公司穩定貢獻與高配息策略，加上外資與主力籌碼逐步回補，基本面與籌碼面皆維持正向結構。後續宜留意台灣人壽投資收益穩定性、全球利率變化對銀行淨利息收益的影響，以及法人持續佈局動向，以掌握股價走勢風險與契機。

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