台光電(2383)在10月的營收達到80.7億元，較上月增長0.8%，並較去年同期大幅增長38.7%，超出市場預期。儘管面臨特定CSP業者的ASIC伺服器產品轉換期挑戰，台光電仍透過其他AI伺服器及800G交換器的訂單來填補營收缺口。預計第四季的營收將達到252.7億元，季增0.5%，年增36.1%，這主要得益於AI伺服器需求的持續強勁。

AI伺服器需求帶動業績

台光電因積極備貨高階原物料如銅箔和玻纖布，並隨著ASIC CPU的出貨，預期在特定客戶市占率的提升下，將有助於抵消其他客戶產品轉換期的影響。市場預估第四季毛利率將達到30.5%，稅後純益40.9億元，季增3.2%，年增54.5%，每股純益（EPS）達11.4元。

股價表現與市場預期

台光電在12月5日的收盤價達到1,495元，上漲70元，顯示出市場對其未來業績的看好。儘管在特定CSP的下一世代ASIC伺服器中不再具獨供地位，但在另一CSP的市占率提升，並有望在N大客戶的下一世代AI伺服器中成為獨供角色，這將成為新的營收動能。

未來發展與投資風險

展望2026年，台光電的市占率可能會因產品轉換而有所波動，但在下一世代產品中有望取得新的市場機會。投資人若看好台光電的長期表現，可考慮選擇時間耗損低的長天期認購權證，但需注意權證投資的風險。市場仍需密切關注台光電在新產品市場中的表現以及整體產業的發展趨勢。

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