今日，世芯-KY(3661)因生成式AI浪潮的推動，股價穩定向上。法人指出，亞馬遜雲端服務（AWS）近期的雲端盛會中，宣布將部分Trainium 2.5的產能移轉至Trainium 3，這使得世芯-KY的投片量由原本的3萬至3.5萬片提升至4萬至4.5萬片，營收預估上修至數十億美元等級。世芯-KY大客戶的3奈米專案也已成功通過驗證，預計在明年第2季開始量產。

3奈米專案與營收預期

世芯-KY的3奈米專案產品生命周期預計在2026年至2027年，毛利率預計可達10~15%或更高，優於前一代晶片。此外，世芯-KY的車用ADAS產品已開始量產，預期2026年將顯著放量，進一步促進公司的營運成長。公司即將迎來NRE傳統旺季，2奈米AI專案已經開始設計，並預計在第4季認列部分NRE收入。

市場反應與競爭優勢

在市場反應方面，世芯-KY的股價因AWS產能轉移和3奈米專案的進展而持續上漲。法人機構看好世芯-KY的未來成長潛力，尤其是在2奈米以下製程節點的HPC產品設計上，公司採取開放生態系策略，與全球多家夥伴合作，已經吸引了多家IP、PCB、I／O CHIP和CPO合作夥伴的加入。

未來展望與成長動力

展望未來，世芯-KY的NRE業務受惠於HPC和AI應用的強勁需求，加上製程技術的持續進步，預計將維持強勁成長。法人表示，隨著下一代專案Trainium 4的發力，世芯-KY的成長勢頭可望延續至2029年。投資人應關注未來幾季的營收表現以及新專案的進展，以評估其長期投資潛力。

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