過去六個月，博通(Broadcom, AVGO)的股價上漲了59%。其中，九月份的第三季度財報顯示，博通從OpenAI獲得價值100億美元的AI機架訂單，這對股價形成重大推動。這些訂單基於博通的XPU（專屬AI加速器）。根據CNBC的報導，Google最新發布的Gemini 3 AI模型完全使用Google的Tensor Processing Units (TPUs)進行訓練，這對博通來說是好消息，因為博通協助Google設計這些晶片。Google透過TPUs訓練其前沿模型，展示了開發先進AI不必依賴輝達(NVDA)的GPU。根據路透社報導，Meta注意到了Google的成功，傳聞正在與Google洽談，計劃從2027年起在其數據中心使用Alphabet的TPUs，投資額可能達數十億美元。美國銀行分析師Vivek Arya及其團隊因Gemini 3完全在TPUs上訓練，以及Google和Meta之間的傳聞交易，更新了對博通股票的看法。

美國銀行上調博通銷售預測

分析師指出，Google對TPU的利用增加對其主要設計合作夥伴博通有利。他們將博通2025、2026和2027年的銷售預測分別上調了0%、2%和4%，達到630億美元、880億美元和1200億美元。團隊指出，如果Google不僅在Google Cloud Platform內出租TPUs，還直接向客戶銷售晶片，可能會為博通的其他定制矽晶客戶（如Meta、ByteDance和OpenAI）帶來新競爭。他們還提到，Google可能會將聯發科加入其下一代TPUv8的設計合作夥伴名單中，高端晶片版本將是TPUv8AX與博通合作，低端晶片則是TPUv8X與聯發科合作，這可能會減少博通的市場份額。在與TheStreet分享的研究報告中，Arya重申了買入評級，並基於他對2027年市盈率的估計，將目標價格從400美元上調至460美元。

博通近期動態及風險因素

博通推出了Brocade X8 Directors和Brocade G820 56端口交換機。根據公司說法，這些是業界首款128G光纖通道平台，專為當前的關鍵任務工作負載和企業AI應用設計。Brocade Gen 8系列具有量子抗性256位加密和其他後量子密碼算法，以保護敏感數據和基礎設施免受未來量子計算機的威脅。

博通擴展與NEC的戰略合作

博通計劃擴大與NEC的戰略合作，NEC將在其IT系統中實施VMware Cloud Foundation (VCF)。這將使NEC能夠在提供基於VCF的解決方案時，提供更高品質的服務。博通也在推進一個開放且可擴展的VCF生態系統，使客戶能夠構建、連接、保護和擴展其私有雲。「VMware Cloud Foundation 9.0的勢頭不可否認。這是一個重新定義組織如何進行私有雲旅程的平台，提供從數據中心到邊緣的一致運營模式。」博通VMware Cloud Foundation部門的首席產品官Paul Turner表示。「通過培育開放的VCF生態系統，我們正在賦能企業構建符合其戰略需求的現代私有雲，確保他們能夠利用所需的技術來滿足其獨特的環境。」

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