根據Oppenheimer的報告，今年的市場領頭羊在12月可能會繼續表現出色。儘管本月初標普500指數、納斯達克綜合指數和道瓊工業平均指數都出現下跌，像是Super Micro Computer和博通(Broadcom)這類的動能股在週一的午盤交易中接近下跌3%。不過，自1928年以來，12月一直是動能因子的最佳表現月份。Oppenheimer的技術分析主管Ari Wald在上週的一份報告中指出，動能因子追蹤的是市場領導股與落後股在過去12個月的表現比較。

稅務考量影響年底市場動能

Wald表示，12月的出色表現顯示投資人通常會賣出虧損股票以抵消資本利得稅負擔，這種策略稱為稅損收割。年底通常是投資人調整稅單的時候，他們會賣出表現不佳的股票以實現資本損失，從而抵消任何資本利得。此外，季節性趨勢也將對整體市場形成順風助力。

12月標普500指數表現與200日均線的關係

Wald指出，「我們發現當標普500指數在12月初高於其200日均線時，該月的回報率通常會較高，目前正是這種情況。」Oppenheimer在其趨勢和動能研究中也對一些股票給予了正面的評價，這些股票都被評為增持，並且交易價格高於其200日均線。

輝達(NVDA)受惠於AI熱潮

輝達(NVDA)因其生產的圖形處理單元被用於人工智慧模型中，而被視為AI熱潮的最大受益者之一。今年該股大幅上漲，但在11月下跌近13%，因投資人對科技估值感到擔憂。這個虧損月發生在輝達第三季度財報超出預期的情況下。週一，輝達宣布以20億美元入股新思科技(Synopsys)，這是其加速計算和AI工程解決方案的多年合作夥伴關係的一部分。

輝達和Lam Research的年度表現

根據FactSet的數據，輝達的股票平均分析師評級為買入，並有43%的上升空間，年初至今股價上漲33%。與此同時，Lam Research的股票今年已翻倍。該公司提供半導體製造設備，並在10月公布的財報中超出營收和盈餘預期。根據FactSet，Lam Research的平均評級為增持，並有5.8%的上升空間。

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