摩根士丹利預測，隨著人工智慧的持續發展，輝達(NVDA)和博通(AVGO)將迎來更多漲幅。該銀行重申其對輝達的看好立場，並將目標價從235美元上調至250美元，這意味著相較於輝達上週五的收盤價，仍有41%的上漲空間。2025年，這家晶片製造商的股價已上漲32%。分析師Joseph Moore指出，輝達的市場佔有率將繼續保持領先，儘管市場對其威脅被過度誇大，但目前尚不清楚什麼因素會扭轉市場情緒。未來12個月，客戶最大的擔憂是能否普遍獲得足夠的輝達產品，尤其是Vera Rubin。

輝達與博通的市場定位比較

Moore表示，輝達的市盈率假設仍低於同行博通(AVGO)，但相較於更廣泛的半導體類股，輝達的市盈率仍有優勢，儘管這一優勢正在縮小，因為利潤和營收的絕對水平使市盈率擴張變得更具挑戰性。

博通(AVGO)的AI潛力與成長機會

分析師同樣維持對博通的看好評級，並將其目標價從409美元提高至443美元，這一修正後的預測比博通上週五的收盤價高約10%。博通今年的股價已上漲74%。Moore強調，博通在人工智慧領域的巨大曝光度是一大優勢，並讚賞該公司的成長潛力。他指出，博通的張量處理單元（TPU）是有利因素。Google的Tensor處理器供應鏈由博通設計和銷售，預測上調，但這在一定程度上是以其他博通客戶的利益為代價。

博通的客戶動態與市場預期

Moore補充說，這是替代了博通的其他晶片預期。「具體來說，我們相信，為客戶Meta建造的MTIA預計在2026年下半年仍有量產，但已被Meta預期使用TPU所取代。」他補充說，「未經證實的報導指出，Meta以及Open AI至少部分使用TPU，以熟悉ASIC的使用，最終遷移到內部ASIC。」

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息