營收動能持續放大，AES-KY 10月合併營收達14.42億元，較9月成長2.81%，較去年同期成長51.52%，續創單月歷史新高。累計今年前十月營收129.82億元，年增66.74%。法人指出，隨著CSP滲透率提升，BBU由選配轉為標配，帶動AES-KY接單與出貨同步放量，成為今年營收快速成長的關鍵來源。

營運結構變化，BBU 標配化推升 AES-KY 擴產與資本支出

在產品結構上，法人說明，CSP應用滲透率持續提升，使BBU從過去的選配逐步轉為標配，BBU需求明顯放大。為因應訂單與出貨成長，AES-KY 已在越南規劃擴充產能，資本支出預計再增加20%至30%。管理層並表示，除既有業務外，將透過擴產與產品線多元化，強化整體營運規模與出貨能力。

產品線多元布局，Telecom 量產後續加入 AGV 與 AMR

在產品布局方面，AES-KY 管理層指出，目前Telecom相關產品已經進入量產階段，為公司帶來新一波出貨動能。未來產品線將進一步延伸至無人搬運車(AGV)與自主移動機器人(AMR)等應用領域，形成除既有BBU與Telecom之外的多元產品組合。法人解讀，這些新產品線將逐步貢獻營收，占比變化與量產進度將是後續觀察重點。

後續觀察指標，營收延續性與產能擴充進度成關鍵

在後續追蹤上，AES-KY 是否能維持單月營收高檔、甚至持續改寫新高，將是市場關注焦點。越南新產能的實際開出時程、資本支出20%至30%增幅的落地進度，以及Telecom、AGV、AMR等新產品線的量產與出貨節奏，都是影響未來營收與訂單能見度的重要指標。投資人亦可持續留意公司後續財報與法說會資訊，掌握營運與產品組合變化。

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