京元電子(2449)最新公布第3季營收表現優於市場預期，在台股高檔震盪之際，成為法人聚焦標的之一。法人預估，京元電子今年營收可達345億元、年增28.7%，AI相關業務營收占比上看35%至40%，帶動毛利率有機會維持在35.5%水準，稅後純益約106億元、年增36.5%，每股純益(EPS)約8.1元。權證券商點名，投資人若要參與京元電子股價走勢，可留意長天期、造市積極且價內外合理的認購權證商品

第3季營收成長逾三成，ASIC與Burn in業務成關鍵

從營運數據來看，京元電子第3季營收季增11.1%、年增31.9%，明顯優於市場原先預期。法人指出，第4季除受惠脫離夏季高電費期間外，亦將面對經濟部調漲產業用電的成本變化，不過，立織與頭份一廠為客戶開出的新產能，預期將有助於營收與獲利同步提升。Burn in爐具高度客製化門檻，搭配ASIC晶圓測試(ASIC CP)業務布局，下世代平台規格已定，相關樣品預計在第4季陸續送至封測廠，京元電子也已著手尋求廠房租賃，以因應後續客戶需求

AI營收占比拉升，明年營收預估再成長三成

在AI相關需求推動下，市場預估京元電子今年AI營收占比可達35%至40%，帶動整體毛利率達35.5%。法人進一步預估，明年京元電子營收可望達453億元、年增31.2%，其中AI營收占比再提升至約40%至45%，毛利率有機會上看38%，稅後純益約113億元、年增6.5%，EPS約8.6元。在測試產能逐步開出與AI滲透率提升的情況下，相關數據成為法人評估京元電子後續營運的重要依據

權證布局聚焦長天期商品與造市條件

在籌碼與商品面上，權證券商針對京元電子與創見(2451)等基本面被法人看好的個股，建議透過長天期且券商造市積極、價內外合理的認購權證參與股價走勢。對於京元電子，市場目前關注的重點在於AI營收占比變化、毛利率走勢，以及新產能開出後對營收與獲利的實際貢獻，相關財報與法說會資訊，將是後續觀察的重要時間點與指標

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