AI雲端成長主軸，鴻海鎖定GB300與ASIC伺服器出貨

法人最新報告指出，鴻海(2317)整體展望明顯轉佳，時間點落在2025年第4季至2026年。關鍵在於GB300正式量產，以及ASIC伺服器出貨逐年提升，帶動AI相關雲端網路業務放大。隨四大雲端服務業者(CSP)同步加碼資本支出，法人預估鴻海雲端網路營收在2026年有望較前一年成長約20%，並點名AI伺服器仍將是鴻海未來幾年最核心的成長引擎之一。

AI伺服器放量時間軸與營運結構變化

從時間軸來看，法人將鴻海AI伺服器的放量區間鎖定在2025年第4季起，2026年將是成長較為明確的年度。隨著GB300進入正式量產階段，加上ASIC伺服器滲透率提升，雲端網路事業在整體營收中的比重有機會進一步拉高。法人強調，四大CSP客戶已規畫擴大AI相關資本支出，鴻海在伺服器代工與系統整合的既有基礎，將直接受惠於這波AI基礎建設需求。

蘋果新機與AI功能，帶動消費性電子回溫

在消費性智能裝置方面，法人引述彭博報導指出，蘋果預計於2026年在iPhone導入更完整的AI功能，讓Siri具備全語音操控iPhone的能力，並傳出將於2026年下半年推出首款折疊iPhone，預計與iPhone18系列同步亮相。研調機構預估，2026年iPhone銷量將達2.34億支、年增4%。在NB與平板等電腦終端產品方面，DIGITIMES則預測2026年NB出貨量同樣年增4%。在法人眼中，這些數據顯示，鴻海在手機與NB等傳統消費性電子代工業務，有機會在2026年迎來需求回溫。

電動車布局持續推進，新增中長期營運動能

除AI伺服器與消費性電子外，鴻海在電動車領域的進度亦持續推進。法人整理，Model B小型純電休旅車目前規畫於2025年第4季上市，為鴻海電動車事業帶來實際產品落地的時間點；另一方面，與三菱合作開發的電動車，預計將在2026年下半年於澳洲與紐西蘭市場開售，成為鴻海除電子代工外的另一項新事業動能來源。整體來看，法人在上述多重動能評估下，對鴻海2025年第4季至2026年營運維持正向看法，並在報告中維持「買進」評等。

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