摩根大通近日將空氣過濾公司Atmus Filtration Technologies的評級從中立上調至增持，並將目標價從53美元上調至60美元，預示著股價可能有25%的上漲空間。這項調整是在Atmus宣布擬收購Koch Filter後做出的。這筆交易金額為4.5億美元，預計將於明年第一季度完成。

Atmus收購Koch Filter後的潛力

分析師Tami Zakaria指出，Atmus收購Koch Filter後，商用車過濾將占收入的約88%，而工業空氣過濾則占8%。相比之下，未涵蓋的競爭對手DCI的工業空氣過濾收入占比約為14%，總工業過濾收入占比約為30%。Koch Filter的更換周期較短，大約58%的產品每3至6個月更換一次，並且95%的收入來自售後市場。

Koch Filter在數據中心市場的成長潛力

Zakaria提到，Koch Filter目前約有8%的收入來自數據中心，預計該部分收入將在可預見的未來以兩位數百分比增長。此外，她預估Koch的併購將使Atmus的每股收益增加約17美分，假設該交易70%由債務融資。

Atmus的核心增長策略預期加速

Zakaria表示，Atmus的核心收入增長策略預計將從中單位數百分比提升至高單位數百分比。這得益於市場份額的持續增加、Koch及工業過濾的高增長策略、額外的併購，以及目前尚未納入公告的收入協同效應。Atmus Filtration的股價今年已上漲了23%。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息