威剛(3260)董事長陳立白24日公開表示，「現在NAND很吃緊」，點出上游原廠減產、高階製程良率瓶頸，已讓模組廠拿料變得相當辛苦，並預期明年價格仍具支撐。這番談話成為今日市場點火記憶體族群的重要訊號之一，相關個股如群聯(8299)早盤跳空漲停，顯示資金正圍繞NAND Flash供給吃緊題材布局，威剛身為模組廠的採購壓力與報價走勢，也同步受到關注。

NAND供給吃緊背景，威剛點出上游減產與良率瓶頸

從威剛董事長的說法來看，本波NAND供給吃緊並非短期庫存調整，而是受到上游原廠主動減產，以及高階製程良率尚未完全到位的雙重影響。陳立白指出，目前不少模組廠在現貨與合約供貨上「拿料相當辛苦」，反映實際供給壓力已傳導到中下游。對威剛而言，NAND成本結構與採購條件將是未來幾季營運關鍵變數，而其對「明年價格仍具支撐」的預期，也等同對記憶體報價提供一個時間軸參考。

市場資金反應，記憶體鏈成為盤面焦點

在威剛釋出NAND吃緊訊號後，市場資金迅速反映在記憶體相關個股上。25日早盤，NAND Flash控制晶片廠群聯跳空鎖漲停，股價一度衝上1,160元，大漲105元、漲幅9.95%，成交量逾1,100張、成交金額超過11億元，成為盤面高價股焦點。雖然隨後漲停打開、股價轉為高檔震盪，但可看出法人與短線資金對「NAND供給吃緊、價格支撐」題材的敏感度。對威剛這類模組廠而言，市場也將持續檢視其在成本轉嫁、產品組合與報價談判上的實際表現。

後續觀察重點，威剛採購壓力與報價走勢成焦點

在威剛明確指出NAND供給吃緊、明年價格具支撐後，後續觀察重點將落在幾個面向：首先是上游原廠減產節奏與高階製程良率改善進度，將直接影響威剛的拿料難度與成本壓力；其次是NAND現貨與合約價走勢，是否如威剛所言維持支撐；最後則是記憶體應用端需求，包括AI伺服器、資料中心、AI PC與高階手機等產品循環，對模組出貨與產品結構的實際貢獻，這些都將是後續評估威剛營運表現時需要持續追蹤的關鍵指標。

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