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台股上週急速下跌，單週跌逾962點，創下季線被擊破及大量成交的壓力，外資大賣壓力明顯，是近期市場的最大焦點。全球資金回撤，尤其11月中旬AI族群獲利了結導致外資加速流出，使得台股壓力山大。短線籌碼呈現淨期貨空單及重度賣超，外資調節大型權值股與ETF，且轉向防禦性或現金部位。此波多空交戰激烈，投資人必須辨識資金動向，抓住主力布局與輪動機會，迎戰盤勢震盪！
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目前盤勢狀況與市場關注焦點
台股上週呈現急速下跌，週五大跌近 991 點，收在 26,434.94 點，上週整體下跌 962點，季線被擊破、成交量放大，情緒性賣壓明顯。
全球資金面也偏向風險回撤：11 月上中旬 AI 族群獲利了結導致亞洲整體外資流出（11月初至上週已有顯著淨流出），台灣在該波動中受到較大壓力。
再從大盤籌碼來看，外資淨期貨空單持續增加、並且外資持續大賣超。短線皆偏空看待。
上週外資整體資金狀態與買賣焦點
1、整體資金狀態
單日（11/21）外資賣超 約915.36 億元，為今年來之大型賣超之一，並推動三大法人合計賣超超過千億級別。元大台灣50(0050)也遭外資砍出最重張數。
以上週整體觀察，外資及陸資累計賣超幅度顯著（上週外資賣超約 1,453.8 億元，三大法人合計賣超更高），屬於「外資大逃殺」型態。
區域趨勢：11 月前半亞洲資金已出現淨流出趨勢，台、韓是流出重災區。這次台股放量下殺部分與外資快速拋售權值股 / ETF 有關。
2、買賣焦點 & 產業偏好
賣超重心轉向：權值股 + ETF（尤其0050） — 外資上週集中對大型權值與追蹤型ETF進行調節/賣出，代表資產規模化、被動與主動資金同時撤離。0050 張數賣超特別明顯。
產業偏好改變：先前數週外資偏愛的 AI / 記憶體/高階半導體相關標的，在本波行情中出現獲利了結與估值修正壓力，資金短期轉向防禦性或現金部位。
與上週差異：若上週仍有部分外資維持買超或中性（局部買盤），上週轉為大幅賣超，屬於「由買轉賣」且速度快、規模大（情緒性拋售/避險為主）。
外資買超：集中在「航運、被動元件」兩大族群
外資在航運有出現低檔回補的跡象，還有被動元件相關族群受資金青睞。例如：蜜望實、金山電出現買超
從外資買超張數排行榜來看，多檔航運股皆上榜，其餘皆以個股為主。再看到外資買超佔股本比，多檔被動元件上榜。代表著外資對於這兩大類股仍青睞。
外資賣超：連兩周集中在「權值股」為主拋售
外資減碼重點集中於指數型 ETF（如 元大台灣50 出現大張賣超）與大型電子權值股（如台積電、鴻海）。
與上週相比：上週外資賣超持續幅度加大、轉向更為明顯。產業輪動速度變快，從科技權值往傳產與被動元件方面傾斜。
特別提到「集團作帳」題材：如同一集團多檔股同步被外資／投信布局，成為資金動向之一。
外資連買28天、日月光投控(3711)
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觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。今天我們點選「60」，根據近 60 日的數據統計顯示出，近一季日月光投控(3711)的主力動向為小買，可以看到買超第一名的主力為「美商高盛」，這一個月買超 60,683 張日月光投控(3711)，進階觀察主力動向，美商高盛為波段買超，而非隔日沖或短線客，籌碼相對健康，繼續觀察。
⭐ 小結：日月光投控(3711)目前被外資與大戶買超，上週在外資買超排行榜上榜。後續觀察若盤勢開始回穩，加上法人持續買盤進駐，可望再度推升股價向上。
外資連買15天、台塑化(6505)
首先，我們打開籌碼K線APP，輸入想觀察的個股代號，就可看到個股的技術與籌碼。舉例我們今天輸入台塑化(6505)，下一步點選「Ｋ線」，就可以看到台塑化(6505)整體的技術線型，以及下方有多個籌碼指標可以跟著對應觀察。
我們看到籌碼面，我們點選下方「法人」，就可以看到法人動向，可以發現外資連續買超 15 個交易日，投信則是沒過多動靜。再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率增加、散戶持股比率減少，代表著短線上外資與大戶皆看好台塑化(6505)的後勢股價表現
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。今天我們點選「60」，根據近 60 日的數據統計顯示出，近一季台塑化(6505)的主力動向為小買，可以看到買超第一名的主力為「台灣摩根士丹利」，這三個月買超 15,892張台塑化(6505)，進階觀察主力動向，台灣摩根士丹利為連續買超，而非隔日沖或短線客，籌碼相對健康，繼續觀察。
⭐小結：台塑化(6505)目前被外資與大戶青睞，上週在外資買超排行榜上榜，加上近兩周塑膠類股有集團作帳的跡象，持續關注。若後續法人持續買盤進駐，可望再度推升股價向上。
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總結
上週台股持續受到外資連續大幅賣超影響，權值股沉重、指數週線連三黑，市場情緒偏向保守。外資資金明顯呈現「由大型電子撤出 → 轉向低基期、傳產類股」的格局，盤面族群快速輪動，上週輪到被動元件相關族群。
雖然短線籌碼面不穩，指數仍可能持續震盪整理，但觀察中期基本面，AI 伺服器需求仍未改變，法人評估年底至明年仍具成長動能。
整體而言：
短線看籌碼 → 持續回檔震盪，觀察外資是否停止拋售並回補
中期看產業 → 逢低布局題材股反而更具勝率
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