輝達(NVDA)再次超越市場預期，公布的最新財報顯示，其營收和獲利均超過分析師的共識預期，推動股價上漲超過4%。其中，最令分析師印象深刻的是其Blackwell和Rubin晶片的銷售指引。輝達(NVDA)在數據中心業務上報告了512億美元的銷售額，這是其最重要的業務，較前一年同期成長66%，並超過分析師預測的490.9億美元。該公司對Blackwell GPU的動能和本季度的營收指引讓分析師預期未來將有更多的成長。

Blackwell晶片銷售占比提升

輝達(NVDA)表示，其高端GB300晶片的銷售現已占Blackwell總銷售的三分之二，因此重申其對Blackwell和Rubin晶片未來營收達到5000億美元的預期。Stifel分析師Chris Caso指出，最重要的是輝達(NVDA)重申了2025/26年5000億美元的營收指引，並表示該數字可能有上行空間，因為2026年的收入仍可進一步增加，且最近宣布的HUMAIN和Anthropic交易並未包括在5000億美元中，因此反映了潛在的增長。

本季度營收指引提升市場預期

輝達(NVDA)對本季度的營收預測為650億美元，超出分析師預期的616.6億美元。JPMorgan分析師Harlan Sur表示，輝達(NVDA)的訂單管道顯示，短期內需求將繼續超過供應，未來幾個季度的營收增長將主要取決於供應鏈能力的擴展速度。

華爾街分析師對輝達(NVDA)的看法

德意志銀行：持有評級，目標價215美元。該行的目標價意味著輝達(NVDA)週三收盤價186.52美元有約15%的上行空間。摩根士丹利：增持，目標價235美元，從220美元上調，相當於約26%的上行空間。瑞銀：買入，目標價235美元。高盛：買入，目標價250美元，從240美元上調，預計未來有34%的上行空間。JPMorgan：增持，目標價250美元，從215美元上調。花旗：買入，目標價270美元，從220美元上調，較輝達(NVDA)週三收盤價高出45%。巴克萊：增持，目標價275美元，從240美元上調，較輝達(NVDA)週三收盤價高出約47%。美國銀行：買入，目標價275美元。

這些分析師普遍看好輝達(NVDA)在AI計算、網路、軟體和系統能力上的領導地位，並認為其市值在未來將會持續增長。儘管市場對AI支出長期走勢仍有爭論，但短期動能持續增強，輝達(NVDA)有望在未來的市場中占據主導地位。

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