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輝達財報一呼百應，加權強彈百花齊放
由資金面來看，昨(19)日美元指數終場收漲0.68%，於月線取得支撐後，劍指11/05前高，失守月線前相對限制新台幣多方，而市場關注的台積電ADR，昨(19)日終場收漲1.6%，多空續爭季線；
(台積電ADR日K 資料來源：美股資訊就看美股K)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
亞股部分，日經今(20)日收漲一度上探月線，韓股今(20)日向上跳空，收漲一度上探月線；加權早盤電、金、傳三方開高後，皆震盪固守戰果，加權整體向上跳空上探10日線反壓，
(加權日K 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面部分，台積電(2330)終場收漲4.3%，向上跳空爭奪10日線，重點權值鴻海(2317)終場收漲3.28%，突破5日線反壓，聯發科(2454)終場收漲2.16%，上探5日線，聯電(2303)終場收漲0.68%，突破10日線反壓，
(聯發科日K 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
千金股漲多跌少，CPO光聖(6442)、測試介面解決方案穎崴(6515)雙攻漲停，散熱健策(3653)、CCL台光電(2383)、連接線束貿聯-KY(3665)、連接器嘉澤(3533)、光學鏡頭大立光(3008)、UPS不斷電大廠旭隼(6409)、伺服器導軌大廠川湖(2059)、高速傳輸祥碩(5269)皆收漲，散熱奇鋐(3017)、BBU AES-KY(6781)、軸承富世達(6805)皆收跌，
此外，AI族群風向球世芯-KY(3661)終場收跌7.38%，向下摜破年線，創意(3443)終場收漲3.42%，一度突破11/11前高，創波段高，緯穎(6669)終場收漲3.13%，收復月線，
(上市千金動態 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
加權指數終場收漲846.24點，以27,426.36點作收，成交量5,895.15億。3大類股指數全數收漲，33大類股指數漲多跌少，玻璃陶瓷、電子零組件2大類股指數終場分別收漲8.77%、5.37%，表現較佳，紡織纖維、運動休閒2大類股指數終場別收跌0.89%、0.08%，表現較弱。
(加權33大類股指數表現 資料來源：券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
OTC櫃買指數中，千金股一致走多，信驊(5274)、力旺(3529)、旺矽(6223)、精測(6510)、弘塑(3131)、群聯(8299)終場漲幅分別為2.25%、1.01%、7.30%、1.31%、7.49%、5.36%，
(上櫃千金動態 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
高價股漲多跌少，散熱雙鴻(3324)、設備廠印能科技(7734)、設備廠特化新應材(4749)、遊戲鈊象(3293)、工程服務商聖暉*(5536)、高速傳輸譜瑞-KY(4966)、感測監控系統竹陞科技(6739)終場漲跌幅分別為+0.97%、+1.75%、+5.41%、+3.31%、+0.00%、+1.26%、-0.31%，OTC櫃買指數終場收漲2.53%。
(上櫃高價股動態 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
(櫃買日K 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【上市-外資動向】
買超前五：元大金(2885)、萬海(2615)、中信金(2891)、日月光投控(3711)、欣興(3037)
賣超前五：富邦金(2881)、力積電(6770)、凱基金(2883)、友達(2409)、彰銀(2801)
(上市外資買超前五 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【上市-投信動向】
買超前五：富邦金(2881)、京元電子(2449)、彰銀(2801)、永豐金(2890)、臻鼎-KY(4958)
賣超前五：萬海(2615)、大聯大(3702)、中信金(2891)、陽明(2609)、兆豐金(2886)
(上市投信買超前五 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+196.48億元
外資：+131.06億元
投信：+10.14億元
(籌K首頁速覽 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
元大(8069)營收獲利雙創歷史高，法說預期未來三年持續創高！
雖然Fed公布的會議紀要中持續提及就業下行風險、中低收消費問題，但先前Fed官員談話中屢次提及，提前先打預防針的背景下，市場聚焦於非農再度延期公布的事實，並調整對於12月的降息預期，由CME的Fedwatch Tool來看，按兵不動的預期上飆7成，帶來觀望，
延伸閱讀：10月會議紀要公布、非農再度延期，12月按兵不動預期飆至7成
延伸閱讀：Fed官員談話速覽
但NVIDIA財報優異，第三財季營收高達570億美元，季增22%、年增62%，在非GAAP毛利率高達73.6%，非GAAP EPS 1.30美元，直接實績打破AI泡沫觀點，並且創辦人兼執行長黃仁勳表示：「Blackwell銷售額爆表，雲端GPU已售罄。運算需求持續加速且在訓練與推理中複利，每一項都呈指數成長。我們已經進入了人工智慧的良性循環。AI 生態系統正在快速擴展，有更多新的基礎模型開發者、更多 AI 新創公司，涵蓋更多產業，且進入更多國家。人工智慧無所不在，什麼都做，一次過。」
加上美國商務部表示，阿聯AI業者G42，以及沙烏地阿拉伯的Humain，各自預定將獲得相當於35,000座NVIDIA GB300伺服器或同等算力的AI伺服器，也進一步強化建置前景，帶動今(20)日早盤亞股強彈，也帶動加權早盤百花齊放，玻纖、PCB等強勢族群再度領軍多方強攻氣勢，
受到中國龍頭風華高科漲價的利多持續帶動，被動元件族群仍有指標，蜜望實(8043)強攻漲停，而禾伸堂(3026)打入輝達供應鏈，並且進入試產階段，2026年將顯著放量，也因相關產品客製化程度與設計難度高，毛利率更好，有利擴大禾伸堂獲利表現，加上AI伺服器平台換代周期縮短，相關客製化元件一旦通過客戶端驗證，通常可穩定出貨2~3年以上，有利訂單的能見度與穩定度，今(20)日股價跳空開高，強攻漲停後一價到底，收復月線。
(禾伸堂日K 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
同為先前提及的MOSFET族群，除安世半導體(Nexperia)紛爭尚未完全落幕，並且供應鏈動盪，有機會造成顧客考量風險分散，轉向尋找其他供應商的利多，台半(5425)仍有買盤進場點火，尾盤一度漲停，但未能緊鎖，終場收漲9.59%，
強茂(2481)在財報部分，3Q25合併營收32.69億，季減3.83%、年減1.96%，毛利10.23億，季減1.79%、年增5.09%，毛利率31.31%，季增0.65個百分點，年增2.1個百分點，為12季以來最佳表現，營業利益2.76億，季減19.27%、年增17.86%，營益率8.45%，季減1.62個百分點，年增1.42個百分點，稅後淨利3.03億，季增20.46%、年增19.67%，稅後EPS 0.79元，季增19.69%、年增19.69%，1~3Q25累計EPS 2.17元，對比2024全年EPS 2.4元，僅差0.23元便可賺贏去年，同有買盤轉進，盤中漲幅一度擴大至6.55%，但受月線壓力影響，終場漲幅收斂至4.57%，
(台半、強茂仍有買盤點火 資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
此外，值得留意的是，大盤在修正時期，市場普遍尋找績優護體標的，於強彈時，績優股表現也不落人後，電子紙龍頭元太(8069)3Q25營收達104.15億，季減1.98%、年增13.34%，毛利58.29億，季減8.99%、年增31.04%，毛利率55.97%、季減4.32個百分點，年增7.56個百分點，營業利益36.37億，季減13.43%、年增51.52%，營益率34.92%，季減4.63個百分點，年增8.8個百分點，稅後淨利42.27億，季增42.24%、年增1.10倍，稅後EPS 3.67元，季增42.24%、年增1.09倍，
並且，在累計部分，1~3Q25營收達291.00億，年增29.40%，營業利益99.9億，年增1.08倍，淨利94億，年增76%，稅後EPS 8.17元，在營收、毛利、營業利益、淨利全數創歷史新高，已超越2024全年的獲利表現(2024全年稅後淨利88.67億、稅後EPS 7.75元)，
元太(8069)昨(19)日法說會上表示，美國經濟消費仍有不確定性，但對於元太(8069)的e-reader、e-note等產品影響有限，因為客群屬於較有錢、知識份子族群，屬於 niche 產品，受景氣影響較小。美國景氣下滑會影響中產階級與工人階級的消費，但對元太(8069)產品影響有限。
在ESL市場部分也樂觀看待需求持續成長，預期2025年出貨量達5億多片，年增15~20%(2024約3.6~3.7億片)，2026年預估年增25%；產線部分， H5產線產線專注大尺寸電子紙，已量產，2025年貢獻營收，H6產線2026~27陸續加入，產能更大。觀音新廠2028~29年投產，規模最大，可容納多條產線。
稼動率部分，H5預期滿載，模組廠產能滿載，JV產能也預期滿載。展望預期部分，除樂觀看待2025全年獲利創歷史新高，在2026、27、28也預期將持續創新高，關稅部分，雖對消費性產品有一定影響，但對元太(8069)主力業務成長影響有限，樂觀前景激勵今(20)日股價漲停開出一價到底。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
整體而言，美國政府重啟後，市場短線等待補公布的非農再度延期，導致市場明顯觀望12月能否如期降息，12月按兵不動的預期飆升至7成，且由於本次重啟非完全解決兩黨矛盾取得共識，至2026/01/31仍有重新閉門風險，也令亞股在農曆年前後多添變數，
於12月利率會議之前，勞動、通膨、消費相關其餘數據關注短線續敏，昨(19)日美股四大指數全數收漲，但技術面道瓊、那指、S&P500失守季線未能搶回，僅存費半仍守在季線上，加深四大指數短線反彈難度，且月線出現下彎趨勢，收復站穩季線前，皆需留意修正風險；
亞股部分，日經今(20)日收漲一度上探月線，韓股今(20)日向上跳空，收漲一度上探月線；加權今(20)日終場收漲846.24點，OTC櫃買指數收漲2.53%，加權電子指數成交佔比79.14%，電子指數今(20)日向上跳空上探10日線；
對加權而言，佔比較大的台積電(2330)，今(20)日上探11/07前低，但仍未能搶回，加上美股四大指數僅存費半落於季線上，維持「持股破線時，宜獲利了結順勢降倉，落袋保護既有獲利，提高現金水位，等待盤勢止穩。」的看法。
備註：配合改版，原有無人機、機器人、AI事件更新/追蹤部分，暫時停更。
原匯金油：連結點我 → 《【匯金油整理】非農延後公布，會議紀要成參考重點》
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