輝達(NVDA)於今日揭曉第三季財報，對於愈發擔憂AI驅動牛市的投資人來說意義重大。該公司約占S&P 500指數的8%，預計將因新一輪晶片需求而在數據中心銷售上表現強勁。若果真如此，可能提振市場對AI交易的樂觀預期。然而，輝達的股價在十一月已下跌超過10%，主要受到科技類股整體回跌的影響。儘管如此，今年至今股價仍上漲約36%，但市場對於AI估值高漲、數據中心供需動態、圖形處理器折舊速度以及與其他大型運算服務商競爭的擔憂依然存在。

分析師對輝達(NVDA)的評價和預測

儘管輝達(NVDA)今年並非市場上最受青睞的AI交易，分析師仍看好其未來的復甦。在65位分析師中，22位給予強烈買入評級，33位給予買入評級，5位維持持有評級，1位則給予表現不佳評級。分析師的平均目標價為231.33美元，預示未來約有26%的上漲空間。

第三季財報預期數據

根據分析師預測，輝達(NVDA)第三季每股收益將達1.25美元，銷售額為549億美元，這意味著較前一年同期增長56%。此外，分析師預計輝達在明年一月的季度營收將達到614.4億美元，顯示出銷售增長的加速趨勢。

市場對AI需求的看法

摩根大通分析師Harlan Sur看好AI數據中心的需求趨勢，認為這只是多年的增長開端。他指出，輝達的許多大客戶仍面臨產能限制。輝達執行長黃仁勳於十月表示，公司在2025年和2026年合計接獲5000億美元的訂單。

市場對輝達(NVDA)的期望與潛在影響

即便輝達(NVDA)交出亮眼成績，部分分析師仍懷疑市場對AI公告的高期望可能導致股價反應平淡。德意志銀行分析師Ross Seymore表示，輝達的業績和預測之外，更重要的是其與Intel(INTC)、OpenAI及其他公司的合作細節。

華爾街其他大行的看法

花旗：買入評級，目標價220美元 花旗分析師Atif Malik指出，輝達(NVDA)在AI平台的訓練和推理方面表現突出，特別是在MLPerf測試中領先。

摩根大通：增持評級，目標價215美元（2026年12月） 摩根大通分析師預期輝達(NVDA)將再度超越預期，但可能受限於供應鏈的擴張能力。

美國銀行：買入評級，目標價275美元 分析師Vivek Arya希望輝達管理層能讓投資人對需求和供應有信心，特別是在高盈利預期和AI資本支出質疑下。

德意志銀行：持有評級，目標價180美元 分析師Seymore認為，輝達(NVDA)將持續通過其領先的數據中心系統保持市場關注。

Baird：優於大盤評級，目標價225美元 分析師Tristan Gerra表示，市場對輝達(NVDA)的AI相關營收預期維持樂觀，並預計未來幾年需求將持續增長。

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