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近期有關AI市場可能出現大幅回跌的討論引發投資人關注。專家指出，美國主要科技公司若市值縮水三分之一至一半，整體AI市場可能面臨10至15兆美元的價值縮水。這不僅影響公開交易的公司，如OpenAI等私營企業的估值也將受到衝擊，因其目前的估值已被視為高於可比的公開交易公司。
公用事業和就業市場可能受到影響
AI市場波動可能對公用事業類股和就業市場產生次級影響。公用事業類股的估值目前因數據中心擴建的長期收益預期而上升，若需求轉向，這些股票可能面臨急劇重估。此外，全美範圍內數據中心建設相關的職位空缺數也可能縮減，預估有五萬至十萬個職位面臨風險。
中國AI技術的崛起
中國的開源AI系統如DeepSeek等正在被企業試用，這些系統免費且可修改，初步結果顯示其效能接近OpenAI。若中國晶片效率的聲稱屬實，且其硬體能在不具備輝達(NVDA)Blackwell晶片的成本和功耗下提供相似結果，將改變美國AI基礎設施需求的基本假設。
政府支持與市場時機
中國政府願意直接投入資金支持AI開發商和晶片設計商，這種國家級的財政支持可能縮小中美之間的技術差距。一旦達到技術平價，美國對於OpenAI、輝達和微軟(MSFT)等公司的投資理論基礎將失去重要支撐。
潛在觸發因素與時間線
市場修正的觸發因素可能來自於某個有影響力的機構或公司承認AI收入預期過高。專家預測這種情況可能在明年六月前發生，進而導致AI類股的快速而深遠的估值重置。這一預測強調了AI市場的潛在風險，投資人需密切關注相關發展。
