近日，緯穎(6669)股價強勢表現，11日早盤跳空開高後，最終以漲停價4,720元收盤，上漲425元，漲幅達9.89%。這一波漲勢主要受到內外資報告的積極評價影響，摩根士丹利等機構將目標價上調至5,000元以上，顯示市場對緯穎未來成長潛力的高度期待。

內外資報告看好未來出貨動能

摩根士丹利的報告指出，市場對緯穎在ASIC伺服器架構過渡期的疑慮已充分反映在股價中，因此上調評等，目標價從3,500元大幅調升至5,160元。該行特別看好緯穎將受惠於下一代ASIC伺服器以及Meta的MI450 GPU機櫃專案，預計2026下半年出貨動能將顯著增長。儘管緯穎第3季營收低於預期，主要因AWS機櫃時程遞延，但其毛利率表現優於預期，顯示ASIC機櫃的毛利率較市場原先預估更高。

市場對三大客戶的成長趨勢保持樂觀

在客戶方面，AWS的下一代Trainium ASIC機櫃預計在2026下半年放量，而今年底AWS有望成為緯穎最大客戶。Meta方面，緯穎可能成為其MI450 GPU機櫃的主力ODM，預計2026年底開始出貨。此外，微軟因AI生成的資料需求，帶動一般伺服器需求同步提升，三大客戶的成長趨勢為緯穎提供了穩定的營收來源。

未來需關注的關鍵時點與風險

投資人需持續關注AWS和Meta的專案進展，特別是2026年下半年出貨動能的實現情況。此外，緯穎在技術和市場需求變化中的應對能力也是未來的重要觀察指標。隨著市場對AI和伺服器需求的增長，緯穎的市場地位和競爭力將面臨新的挑戰和機會。

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