近日，摩根士丹利證券在其最新的個股報告中指出，奇鋐(3017)因生產輝達Rubin平台的冷板模組，成為市場情緒的正面催化劑。該報告將奇鋐評為「優於大盤」，並將目標價定為1,800元，認為其是散熱族群中的首選。摩根士丹利預計，奇鋐第四季的營收季增率將超過20%，這一預測反映出AI需求強勁及零組件升規對其業績的推動。

奇鋐的成長動能主要來自AI市場的需求。

摩根士丹利指出，隨著GPU和ASIC的運算能力提升，以及伺服器機架密度增加，散熱零組件的設計價值持續上揚。預計在2026至2027年間，液冷技術將持續應用並升級，進一步推動奇鋐的業績成長。摩根士丹利因此上調了2025至2027年的獲利預估，分別調高14%、32%和36%，以反映AI相關產品營收增加及營業利益率改善。

市場對奇鋐的看好情緒也反映在股價表現上。

摩根士丹利認為，奇鋐的產品組合和AI GPU及ASIC伺服器的市場成長潛力是其受青睞的主要原因。此外，輝達GB300伺服器的出貨暴增，也成為奇鋐第四季營收增長的主要推動力。與此同時，摩根士丹利對其他散熱企業如雙鴻和建準則持中立評級，目標價分別為1,000元和162元。

未來，奇鋐的營運表現將受到AI技術發展和市場需求的持續影響。

投資人需關注2026年後液冷技術的應用進展及市場需求變化，這些因素將直接影響奇鋐的業績表現和市場地位。摩根士丹利的報告也提示，奇鋐在AI市場的潛在機會，將是投資人未來的重要觀察指標。

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