近期，因電影「大賣空」而聞名的Michael Burry，勇敢地對輝達(NVDA)做空，引起市場廣泛關注。儘管買入看跌期權的風險相對較低，但時機的掌握仍是關鍵。Burry深諳時機與論點正確的重要性，因此每當他有所動作，市場都會密切觀察。輝達目前是全球市值最大的公司之一，市值超過4.7兆美元，這意味著即便是一般的指數投資人，對這家GPU製造商也有相當的曝險。

Burry對AI與半導體持悲觀看法

Burry長期以來對半導體與火熱的AI投資持悲觀看法。然而，這次他能否掌握正確的時機？S&P 500指數，尤其是納斯達克100指數，因「七大天王」的多年強勢上漲而面臨集中風險。如果Burry這次的看跌期權奏效，整體股市可能會受到影響，即使那些對AI晶片巨頭曝險較少的投資人也不例外。

Burry曾在2023年對iShares半導體ETF(SOXX)進行做空，當時若將此舉視為半導體類股的頂點，可能錯過後續的重大漲幅。即便如此，Burry最終承認錯誤，平倉了他的部位。事實證明，Burry的時機錯誤，但他對半導體市場高估值的看法可能並非全錯。

Burry再度回歸，AI泡沫疑慮升溫

如今，Burry再次出手，對兩家股價在短短數年間翻倍的公司進行做空。儘管輝達在AI晶片領域仍具主導地位，尤其是其計畫將量子創新融入NVQLink，未來的成長速度可能不如以往。過去五年，輝達股價飆升超過1,200%，儘管公司本身可能不是泡沫，但其股價走勢確實讓人聯想到泡沫。

華爾街對輝達股價抱有高期待

展望未來，華爾街對輝達寄予厚望，預期其新一代晶片將帶來「黃金浪潮」的AI採用。Loop Capital Markets的Ananda Baruah預測輝達股價可能達到350美元。然而，隨著AI泡沫疑慮升溫，即便GPU出貨量激增，也未必能推動股價上漲。如果Loop Capital的預測成真，可能迫使Burry認賠平倉。然而，考慮到半導體的週期性風險，追高輝達並非明智之舉，尤其是在Burry看空的情況下。

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