Stifel銀行近日將Penn Entertainment的評級從「持有」上調至「買入」，並將目標價從19美元提升至21美元，這意味著該股有望上漲43%。今年以來，Penn Entertainment股價已下跌26%，而在與迪士尼旗下ESPN提前終止體育博彩協議後，股價上週四下跌了10%。Stifel分析師Jeffrey Stantial認為，這一終止協議的決定反而可能成為Penn股價上漲的助力。

結束ESPN合作，Penn Entertainment轉向更有效率的策略

Penn Entertainment的執行長Jay Snowden表示，當初與ESPN合作的目標是爭奪市場前列位置，雖然雙方在產品改進和生態系統建設上取得了顯著進展，但最終選擇友好地結束合作。Stifel分析師指出，這一決定為Penn提供了轉向更資本效率的iCasino互動策略的機會，並預計零售現金流的增長將推動自由現金流的上升。

第三季度業績不一，長期增長潛力仍被看好

在上週四，Penn Entertainment公布的第三季度業績顯示，營收達到17.2億美元，符合市場預期，但淨利潤虧損超出預期。儘管如此，分析師強調，Penn對2026財年的盈利目標仍然保持不變，並指出其成長計畫如Joliet賭場等項目將成為股價的重要催化劑。

iCasino執行不確定性仍存，Penn仍具競爭優勢

雖然iCasino執行和利潤率提升的不確定性可能會持續影響市場對Penn的看法，但分析師對其市場份額的增長勢頭感到樂觀。Penn已擁有頂級的iCasino產品，並且其全渠道的用戶獲取優勢有望加速發展。隨著自由現金流的可見度提高，Penn目前的估值折扣可能會縮小，因此Stifel給予Penn「買入」評級。

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