從雲端巨頭到 AI 伺服器，智邦(2345)穩坐 800G 供應鏈核心

AI資料中心升級潮持續推動網通設備需求，交換器大廠智邦(2345)成為明確受惠者，法人看好智邦(2345)的 800G 交換機已開始對大型雲端客戶出貨，基本面動能強勁，吸引資金積極布局。

今（10/23）盤中股價強勢上攻，走勢領漲同族群，充分反映網路交換機需求暢旺。隨著此題材發酵，智邦(2345)在盤中就被「動能機器人」策略偵測到，後續股價仍持續上攻。

圖/雪寶成長選股APP

智邦(2345)動能訊號：

09:44:34 出現「均線突破」：代表股價在底部經過均線糾結整理後出現一根長紅突破。當時價格為932 元，後續漲幅 1.4% 來到 945 元！最後收在 934 元。

智邦(2345)財報：營收高速成長、毛利維持穩固

觀察近期財報，智邦(2345)近半年營收 YoY 呈現快速增長趨勢；毛利率穩定維持在 18% 左右，營業利益率從 2021 年以來呈現穩健成長，目前來到 13.4%，顯示公司在網路交換器產品已進入穩固成長期，營運動能表現強勁。

圖/雪寶成長選股 APP

智邦(2345)目標價點陣圖：券商展望樂觀

而從 7 月初至 9 月中「雪寶成長選股」的目標價點陣圖功能就顯示，多家券商給予智邦(2345) 1100元以上的目標價，甚至最高來到1300 元以上。投資人若能善用此功能，趁股價在 8 月底進行一波修正來到 940 元左右時，就有機會提前佈局，搭上前一波行情順風車。

圖/雪寶成長選股 APP

智邦(2345)展望：搶攻800G商機，毛利率拚站穩高檔

展望智邦(2345)，隨著AI伺服器架構逐步朝高頻寬、高功耗方向演進，網通設備升級勢在必行。智邦(2345)不僅已成功量產 800G 產品，並獲多家國際大廠採用，躍升為這波升級潮的重要供應鏈夥伴。

在營運層面，智邦(2345)的白牌交換器客戶預期將在2026 年貢獻營收約 15%，2027 年再提升至 20%。法人指出，AWS、微軟與 Google 等雲端服務大廠，明年都將大舉採購 800G 交換機，智邦(2345)將有望成為最大受惠者。

整體而言，智邦(2345)受惠於高訂單能見度，正迎來 AI 資料中心換機潮的最大紅利。隨著產品組合升級與規模經濟發酵，公司未來幾年毛利率有望維持高檔水準，並帶動整體獲利穩步提升。

☃️雪寶成長選股 APP

訂閱連結：https://cmy.tw/00CGEX

※本圖文未經授權，請勿轉載

(圖：雪寶成長選股 APP / 文：CMoney 研究團隊 & 阿雪來了)

阿雪來了

曾任 TVBS 主播、萬寶週刊總編、年代電視台財經頻道主持與創辦人，《錢潮》雜誌創辦人。20 出頭靠股票獲利數桶金，卻在 1997 金融風暴中一夕破產，從挫敗中重新出發。 33 歲轉換人生角色，回歸家庭並經營電商與實體企業，歷經中年壓力、女兒進入青春期、喪母...等人生轉折，再次回到熱愛的股市。 擁有 CSIA 證券分析師資格，聚焦「成長股」策略，以財報為根本、產業題材為輔，攻守兼備，專注尋找能波段操作、具潛力的好公司。