Oracle(ORCL)在最近的分析師日活動中，公佈了因應人工智慧應用和基礎設施需求不斷增加的長期財務目標，獲得分析師普遍的正面評價。Piper Sandler的分析師Hannah Rudoff和J.R. Herrera在週五的投資人報告中指出，Oracle更新的目標包括在2030財年達到2250億美元的營收，這意味著未來五年營收年複合成長率將達到31%，高於之前預估的約20%。其中，雲端基礎設施業務預計將以75%的年複合成長率成長，2030財年營收規模將達到1660億美元。

雲端基礎設施業務成長預期

Piper Sandler重申了對Oracle的增持評級，並將目標股價從330美元上調至380美元。Oracle的共同執行長Clay Magouyrk解釋了有關AI資料中心的GPU容量銷售的毛利細節。他提到，假設某客戶簽署了一份為期六年的合約，每年支付100億美元，總計為600億美元的交易總金額。Magouyrk進一步解析成本結構，指出土地、資料中心和電力等佔總成本的35%，而計算、網路和儲存等則佔65%。

目標股價調升

Guggenheim和T.D. Cowen也分別將Oracle的目標股價提高至400美元。然而，分析師Kevin Anthony D. Arroyo表示，Oracle要達成這些高目標仍面臨風險，特別是與OpenAI(OPENAI)的高度合作。Oracle的近5000億美元積壓訂單中，約三分之二來自這家由Sam Altman領導的初創公司，這對Oracle構成了顯著的客戶集中風險，尤其是對尚未盈利的OpenAI。Arroyo指出，OpenAI與Oracle簽訂了一項租賃基礎設施的協議，涉及每年約600億美元的支出，總計為期五年的3000億美元合約，將於2027年開始。這引發了對OpenAI如何支付和維持這筆交易的疑問。

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