Magnolia Oil & Gas(MGY)在本周三的交易中微漲0.6%，因為KeyBanc將其評級從「類股持平」上調至「增持」，目標價定在29美元。KeyBanc分析師Tim Rezvan指出，該公司擁有「頂級的資產負債表和成熟的策略」，在商品價格波動中成為投資人的避風港，這也使得該股目前的高估值相較於同業是合理的。

低槓桿與穩定現金回報框架

Rezvan表示，Magnolia展現出前所未見的防禦特性，包括低槓桿、平衡的碳氫化合物生產，以及自2018年去SPAC以來持續穩定的現金回報框架。他認為，這些特性使得Magnolia在2026年預估企業價值倍數/稅息折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）上，比同業高出1到2倍的溢價是合理的，尤其是預期2026年股息收益率將以雙位數成長。

穩定運營與高質量中型股價值

自2022年以來，Magnolia被認為是油田中「最穩定的運營者」，Rezvan強調其模型的一致性、鑽探執行的一致性、資產負債表的低槓桿（淨負債1.41億美元，槓桿比0.1倍），以及穩定的現金回報，這些都使得該公司值得擁有更接近大型公司的倍數評價。Rezvan寫道，Magnolia在中型股同業中提供了無與倫比的一致性和質量。隨著高質量中型股的稀缺性增加，MGY股價的估值也應隨之提升。

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