Evercore ISI分析師Amit Daryanani本週重申對CoreWeave Inc.(CRWV)的買入評級，儘管市場對人工智慧(AI)領域的過熱情緒有所疑慮，但他認為這家專注於AI的雲端公司仍然基礎穩固。Daryanani指出，儘管公司在GPU和基礎設施上投入巨大，但其經濟狀況依然穩健。

長期合約提供穩定收入

CoreWeave的商業模式被描述為耐用、風險管理良好並具規模盈利能力。公司擁有長達四至五年的長期不可取消合約，這些合約提供穩定的收入來源並限制市場波動的影響。此外，CoreWeave與輝達(NVDA)的主服務協議被視為未使用容量的安全網。

前期付款助資本支出

CoreWeave的合約中包含前期付款，覆蓋總價值的15%至25%，這有助於資本支出的資金籌措。Daryanani預測，當資產完全折舊後，公司將實現40%至50%的EBIT利潤率及接近70%的EBITDA利潤率，顯示出CoreWeave的盈利潛力。

客戶集中風險需注意

然而，Daryanani也警告，過度依賴大型客戶如微軟(MSFT)和OpenAI可能帶來集中風險。CoreWeave的股價週二收於128.83美元，較其40美元的IPO價格大幅上漲。華爾街對該股的共識評級為中度買入，平均目標價為154.42美元，顯示約20%的潛在上行空間。

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