RBC資本市場於週三晚間將Sealed Air Corporation (NYSE:SEE)的評級從「類股表現」上調至「優於大盤」，主要因其包裝業務的穩定化、積極的成本削減策略，以及股價潛在的顯著上升空間。

包裝部門顯示復甦跡象

分析師Arun Viswanathan領導的團隊預計，Sealed Air(SEE)的保護包裝部門自2022年以來面臨挑戰，預計將在2025年底前穩定下來，工業和電子產品需求的適度增長有助於提升銷量。同時，其食品部門依然強勁，受到零售和餐飲渠道對新鮮蛋白質穩定需求的支撐。該公司在歐洲和拉丁美洲的增長被視為競爭力增強的跡象。

積極的成本節省目標

報告指出，通過Sealed Air(SEE)的「CTO2Grow」計畫，預期每年可節省超過1億美元，包括供應鏈精簡、降低一般和行政費用，以及離岸業務等舉措。這些節省可能占2025和2026財年每股盈餘預測的15%至17%。分析師認為未來幾年可能會有更多的效率提升。

估值和上升潛力

RBC將其目標價從35美元上調至48美元，意味著從目前水平有超過30%的上升空間。分析師將Sealed Air(SEE)的估值定為2026年預期息稅折舊攤銷前收益的九倍，隨著淨槓桿降至三倍，現金流有可能被用於股票回購。在樂觀情況下，股價可能漲至59美元，而下行風險可能將其壓低至33美元。

面臨的挑戰與風險

公司仍面臨挑戰，包括美國牛肉消費減弱——這是其食品包裝部門的關鍵終端市場——以及歐洲的宏觀經濟壓力，該地區是其重要市場。長期來看，消費者逐漸轉向非紅肉的趨勢也可能對需求構成風險。

策略重置進行中

分析師指出，Sealed Air(SEE)正推進自動化和數位化，目標是到2025年將一半的銷售額轉移到線上。結合可持續性舉措，如可堆肥托盤和減少樹脂使用的包裝，公司正為未來6%至9%的長期增長做好準備。

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