近期，Instacart(NASDAQ:CART)面臨新的挑戰，其股價在週三創下52週新低後，再次因競爭壓力而被下調評級。Piper Sandler的分析師Thomas Champion將其評級從「增持」下調至「中立」，並將目標價削減34%至41美元。Champion指出，近期有關雜貨和配送合作夥伴關係的消息對Instacart(NASDAQ:CART)形成了不利影響。

競爭對手合作加劇市場壓力

過去一個月，亞馬遜(AMZN)宣布與Winn Dixie合作，Uber(UBER)與Aldi合作，而DoorDash(DASH)則與Kroger(KR)聯手，這些合作將對Instacart(NASDAQ:CART)業務造成重大衝擊。Champion表示，儘管他不預期Instacart在第三季度的業績會出現問題，但未來的道路看似險峻，尤其是亞馬遜(AMZN)的價格競爭力極強，而DoorDash(DASH)和Uber(UBER)幾乎肯定會與其他雜貨商建立合作關係。

市場空間擴大但競爭加劇

隨著數位市場的擴大，這個領域似乎能容納更多的競爭者。然而，Champion警告說，市場正被「顯著更大」的競爭者如沃爾瑪(WMT)和亞馬遜(AMZN)所擠壓，而Uber(UBER)和DoorDash(DASH)的增長速度更快，這使得Instacart(NASDAQ:CART)陷入困境。

財務預測調整以應對市場變化

為了應對市場環境的變化，Piper Sandler對Instacart的2025和2026財年的收入和EBITDA預測略微下調，並對2026和2027財年的總商品交易額(GTV)和EBITDA預測進行了「更大幅度」的下調。這些調整反映了Instacart在面對日益激烈的市場競爭中所面臨的挑戰。

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