黑岩集團(BlackRock)可能即將達成一項38億美元的交易，這將使該資產管理公司能夠有效利用生成式人工智慧(AI)對能源需求的激增。根據金融時報報導，黑岩集團旗下的基礎設施基金管理公司Global Infrastructure Partners (GIP)正接近收購再生能源公司AES的交易。如果這筆交易成功，將成為歷史上最大的基礎設施收購之一。AES是一家美國知名的公用事業公司，擁有並運營全球各地的發電廠，並為全球最大的科技公司如Amazon(AMZN)、Microsoft(MSFT)和Meta Platforms(META)提供能源解決方案，這些公司都在增加AI支出並尋求建設更多耗能的資料中心。

交易談判進入高階段

金融時報指出，收購談判已進入高階段，但黑岩集團與AES的交易仍可能破局。AES的股價週三上漲超過15%，彌補了過去一年交易的疲軟。反觀黑岩集團的股價下跌了2%，這是由於整體股市在權衡政府關門和9月份美國公司職位空缺數據遠低於預期的影響。不過，黑岩集團的股價距離週二創下的1,175美元歷史高點僅差不到3%。該股在2025年已上漲約11%，略低於標普500指數的13%漲幅。

黑岩集團擴展私募市場版圖

這次報導距離黑岩集團以125億美元完成對GIP的收購約一年，這筆交易為黑岩集團增加了1,000億美元的客戶資產，使其現有的基礎設施資產管理規模達到500億美元。GIP的重要投資包括倫敦的Gatwick機場、大型能源管道以及超過40個資料中心。自2024年開始，黑岩集團已收購私募信貸管理公司HPS Investment Partners，交易金額為120億美元，並以32億美元收購替代數據提供商Preqin。黑岩集團執行長Larry Fink曾預測，基礎設施將成為私募市場中成長最快的領域之一，部分原因是資料中心的建設。「我們正站在一個幾乎難以理解的巨大機遇的邊緣。到2040年，全球對新基礎設施投資的需求將達到68兆美元，」Fink在2025年的年度信中向投資人表示。

收購AES增強黑岩集團基礎設施佈局

收購AES將使黑岩集團在高成長基礎設施領域的影響力進一步擴大。大型科技公司如Amazon(AMZN)、Microsoft(MSFT)和Meta Platforms(META)對AI基礎設施的支出增加，尤其是耗能的資料中心，對於能滿足激增能源需求的公司來說，這是一個財務上的利好。舉例來說，製造重型燃氣渦輪機的工業股GE Vernova年初至今已上漲83%。然而，這並不意味著黑岩集團將轉型為資料中心企業，而是該收購將進一步多元化黑岩集團的收入來源，減少對其龐大的交易所交易基金(ETF)業務的依賴。此外，AES在2025年的表現不佳，這意味著「對GIP來說可能是一筆不錯的交易」，投資組合分析總監Jeff Marks表示。「畢竟，市場上最強勁的長期主題之一就是發電，」他補充道。

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