近期，AI技術的快速發展以及輝達(NVDA)的成功，使得美國市場上對於半導體類股的關注度大幅提升。輝達市值已超過4兆美元，引發市場對於S&P 500指數中科技股集中度過高的擔憂。然而，對於積極型投資人而言，專注於晶片類股的投資策略可能是一個值得考慮的方向。

VanEck半導體ETF的成功與市場需求

VanEck半導體ETF(SMH)是投資人希望捕捉該產業成長的主要工具之一。該基金的投資組合涵蓋全球供應鏈，包括輝達設計GPU、台積電(TSMC)負責製造，以及ASML提供必要設備。根據VettaFi的數據，該基金資產規模已接近300億美元，自年初以來上漲約30%。相較之下，Vanguard S&P 500 ETF和SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)的漲幅約為13%。

輝達的AI平台與市場需求

輝達(NVDA)的CEO黃仁勳在最近的財報電話會議上，將其Blackwell平台描述為「全球期待的下一代AI」，並指出需求接近「非凡」水平。輝達與科技業及經濟的聯繫日益加深，該公司宣布將投資50億美元與英特爾(INTC)共同開發數據中心及PC晶片。

其他受益的半導體ETF

除了VanEck基金，iShares半導體ETF(SOXX)和Invesco PHLX半導體ETF(SOXQ)也提供不同的晶片投資機會，吸引希望集中投資於晶片產業的投資人。SPDR S&P半導體ETF(XSD)則採用等權重方式，讓較小的公司如Astera Labs和Credo Technology與輝達或博通(Broadcom)享有同等代表性。

Invesco半導體ETF的獨特策略

Invesco半導體ETF(PSI)採用自定指數，根據價格動能、收益動能和價值等因素選擇公司，與傳統市值加權或等權重的晶片基金不同。該基金通常包含一些中型晶片設計和製造商，雖然與其他ETF存在重疊，但提供了不同的投資視角。

專注於無晶圓廠半導體公司的新產品

VanEck於8月27日推出VanEck無晶圓廠半導體ETF(SMHX)，專注於無晶圓廠晶片公司。這些公司設計和銷售晶片，但將製造外包。該基金的主要持股包括輝達(NVDA)及益華電腦(Cadence Design Systems)，並將Monolithic Power等專注於降低數據中心能耗的公司列入前十大持股。

總結來看，半導體類股的集中化投資策略在AI技術的推動下，為投資人提供了新的機會。然而，投資人需要謹慎評估潛在的風險與收益，並選擇適合自身投資策略的基金。

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