Citizens JMP Securities分析師Greg Miller近日將CoreWeave的評級從「市場表現」上調至「優於市場」，並設定新的兩個月目標價為180美元，意味著從週一收盤價起有超過49%的上漲空間。CoreWeave股價在週一上漲超過7%，因該公司宣布贏得一份來自輝達(NVDA)價值至少63億美元的訂單，這可能預示著未來更多的訂單。

投資人對CoreWeave的收入來源與風險認識不足

Miller指出，許多投資人對CoreWeave如何產生收入以及其商業模式的長期風險仍不完全了解。該公司在第二次財報公佈後股價下跌約30%，且對2025年下半年毛利率壓縮的新預期，顯示投資人對風險的敏感度仍然很高。

超大規模外包需求增長，短期利好CoreWeave

儘管面臨長期壓力，Miller認為超大規模外包的增長將在短期內抵消潛在的負面影響。CoreWeave提供的圖形處理單元服務(GPUaaS)預計將從2025年的30至40億美元增長至2030年的3000億美元。Miller表示，Oracle的未來履約義務（RPO）加速增長，顯示未來市場趨勢。

CoreWeave受益於GPU供應增長與需求上升

Miller認為，CoreWeave將因其最大客戶的GPU供應增長和需求上升而受益。儘管大多數分析師對CoreWeave的評價不高，根據LSEG數據，26位分析師中有15位給予該公司「持有」評級，另有8位給予「買進」或「強力買進」評級。

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