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歷史波動率:

標的物指數或價格過去波動的程度

是指用過去該標的的指數或價格等

所計算得到的數據

可以幫助我們判斷標的未來的變化

或是判斷權利金價格的高低

 

國內選擇權契約交易

大多都集中在一個月到期契約

因此常以

標的物的月歷史波動率 來輔助交易

 

繼續看下去...

 

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短時間標的指數大漲大跌

會導致波動率大幅上升!

 

資料來源:CMoney提供

 

目前加權指數的月波動率

通常處於 15% ~ 25% 左右

這也表示市場成熟

波動率錯估的機率也會漸漸降低

因此我們現在面對的權利金

價格通常都會是合理的

 

 

隱含波動率:

投資人對未來的預期

隱含波動率越大,權利金越貴

隱含波動率越小,權利金越便宜

隱含波動率走高

代表投資人預期 標的波動幅度變大

選擇權的價值越高,權利金就越高

但相反的,要是隱含波動率走低

代表投資人預期 標的波動幅度越小

選擇權的價值和權利金就越低

 

資料來源:CMoney提供

 

歷史波動率和隱含波動率

差距超過正負 3%

代表權利金可能被高估或低估

在正常交易下

我們要注意是否有差距過大的情形

 

 

波動率是影響權利金的關鍵指標

因此要隨時注意波動率的變化

作為決策的重要參考!

 

如果我們的課程對您有幫助,歡迎您與更多人分享!