月薪 32K 工作 5 年..公司已經幫你存了超過 10 萬的勞工退休金! 你咁知? 債券 ETF 火熱 4 重點教你怎麼買

高配息基金你賺到了嗎?

6月 2017年27
收藏

(圖/shutterstock)

 

近期有個臉書債券基金粉絲團

熱烈討論兩個話題,

一是某檔收益成長

且以南非幣計價的債券基金,

因為年化配息率達 17.5%,

理專積極介紹給投資人,

不少人受高配息率吸引,

詢問度與購買意願都非常高。
 

繼續看下去...

 

(贊助商連結...)

 

 

投資一定有風險,

這是官方規定基金資料上一定要有的警語,

這句話不只適用於投資人,

也適用於操作的經理人──

投資高風險商品

或透過積極操作尋求較高的配息資金來源,

就表示可能因此帶來較大損失。

 

拆解 6 項指標

看清高配息基金真相

那麼到底該怎麼評估一檔高配息基金呢?

本刊特別請蕭碧燕、蕭世斌、朱岳中

3 位長期投資與研究基金的專家提供建議,

綜合出 4 個必要指標與 2 個輔助指標,

並實際拆解 2 檔熱銷的配息基金,

協助投資人了解高配息基金的體質,

挑一檔符合自己目標的基金。

 

安卓版        IOS版

 

必要指標 1

配息率高於市場水平

多高的配息率才算高?

其實每個人的定義不同。

蕭碧燕認為,

要以該債券種類可以配出的水平進行評估,

高於平均就可視為高配息率,

例如高收益債券基金

要參考美國高收益債券指數

 

 

新興市場債券基金

要參考新興市場債券指數(見上頁表1和表2);

蕭世斌根據多年投資經驗建議,

配息率高過 1 年期定存利率 5%,

就可視為高配息率,目前約在 6% ;

朱岳中則提出,

大於 1 年期定存 3 倍的配息率,

目前約 4%,就是高配息。

 

高配息能不能領很久?

當投資人享受高配息時,

應該要提醒自己兩點,

首先,高配息能不能領很久?

其次,配息穩定的基金,績效是否也穩定?

能不能長期領取高配息,

PPMA 保誠資產投資總監 Curt M. Burns,

一聽到高收益債券基金年化配息率高於 6% 時,

立即以「不易長期維持」回應。

 

必要指標 2 

成立以來總報酬為正

一檔基金的總報酬

為配息加資本利得(或損失)的合計。

投資人要了解自己賺多少,

有 3 個評估方式。

➊ 總投資報酬率合理性

➋ 總投資報酬與資產呈正向關係

➌ 基金自成立以來的總報酬表現

 

 

必要指標 3

投資太集中

持有單一國家或市場比例過高,

或持有單一信評、

非投資等級信評債比例太高等。

當某個市場或標的持有比例過高時,

該市場或標的大跌時,

會讓基金出現明顯虧損。

 

必要指標 4

最大可能損失

這個指標要了解的是,

一檔基金面臨可能的最壞情況下,

報酬損失會有多大?

以及在這樣的情況下,

投資人是否能承受該損失幅度的虧損。
 

輔助指標 1

債券持有比重約 9 成

債券型基金的平均債券占比

不應低於 90%,

因為債券基金的收入 90%∼95%

應該來自債券的利息收入,

剩下的 5%∼10% 才是資本利得或損失。

債券占比低,

就代表非債部分的比例拉高,

通常波動度就會變高。

 

輔助指標 2

雜幣計價

投資人長期投資應該以美元、歐元為主,

其他以澳幣、南非幣等雜幣計價的基金,

匯率波動風險高,比較適合短線或波段操作。

蕭碧燕則解釋,南非幣、澳幣等高息外幣,

與美元之間的利差已經逐步縮小,

投資人追求的利差可能會不見。

就像多年前投資人搶進澳幣計價基金,

目前多數處於賠錢情況,

顯示雜幣計價基金須面對較高風險。

 

安卓版        IOS版

 

 

替自己多加薪,穩穩理財的小撇步...

✶6 大指標 搶賺 17 % 配息基金
✶完勝中華電信,精選 8 檔除權息好股

 

 

本文由 Money錢 授權轉載,

未經授權,請勿轉載!

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類