(圖/shutterstock)

用台幣投資美債ETF好簡單

想要像壽險公司等法人機構一樣

長期投資全世界最安全的美國政府公債一點都不難！

隨著台幣計價美債ETF陸續掛牌

加上原本的美國房貸基金

不論是長期存退休金或做為避險工具都適宜

 

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用全球最安全的美國政府
公債來存退休金

錢不多的投資人今年開始也做得到

今年國內兩家投信分別推出 2 檔美債 ETF

鎖定美國 20 年期以上政府公債為投資標的

投資人直接在台灣股市就買得到。

過往，投資人要在台灣購買美債商品

為什麼美國政府公債深受保

守型投資人喜愛？

「以收益角度來看，只要沒有違約而且持有至到期日，

投資人就一定有固定收益」

財經作家直指關鍵點。

固定收益＋稅負優惠有利存退休金

固定的利息收益是債券報酬的兩大來源之一

另一個是因
價格漲跌所產生的收益或損失

對長期投資人而言

美國政府公債違約風險幾乎是零

持有過程中的價格波動也只是一個過程

只要投資人持有到期就能無損地拿回本金

同時有固定的票面利息收入

 

固定收益之外

稅負優惠是台幣版美債ETF優於外幣版的理由之一

依據規定，台幣版 ETF 與共同基金的資本利得都免稅

只有利息所得計入最低稅負制

而投資海外發行的 ETF，要事先扣繳30%的利息所得稅

資本利得與利息所得都須列入最低稅負制

 

多與主要商品負相關具避險效果

因為高信評的政府公債、MBS與股市、商品市場多呈負相關

當短期市場出現大震盪時一漲一跌之間

可以讓資產價值維持平穩

「而且當股債的波動率差不多時，效果越顯著。」

長天期政府公債波動性高達1 4%∼15%

比一般債券年化波動約 4%∼6%高出許多

但卻不一定是缺點的理由。

資產配置的最大目的是長線資產價格要往上

而當短線波動時，可以賺賠相抵

所謂的負相關就是指在短線報酬的表現上

如果是短天期、波動度較小的債券

要達到保護資產效果

就必須大幅拉高債券的部位比例

 

利率、匯率風險短期影響大

若投資人還是在意長天期債券價格的波動性太大

可以考慮存續期間低於10年的債券等商品

雖然持有政府公債到期，價格波動只是持有期間的一種現象

但投資人難免擔心長債利率會不會升得太快

讓價格跌得太深？

只有第一次的升息對債券價格會造成短暫影響

之後的升息對債券價格影響有限

例如川普當選美國總統

10 年期公債殖利率跳升 1%相當於升息3∼4次

但今年 3 月份升息時

市場已經沒有太大的情緒反應了

 

專業投資人看美債

 

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