(圖/shutterstock)
用台幣投資美債ETF好簡單
想要像壽險公司等法人機構一樣
長期投資全世界最安全的美國政府公債一點都不難!
隨著台幣計價美債ETF陸續掛牌
加上原本的美國房貸基金
不論是長期存退休金或做為避險工具都適宜
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用全球最安全的美國政府
公債來存退休金
錢不多的投資人今年開始也做得到
今年國內兩家投信分別推出 2 檔美債 ETF
鎖定美國 20 年期以上政府公債為投資標的
投資人直接在台灣股市就買得到。
過往,投資人要在台灣購買美債商品
為什麼美國政府公債深受保
守型投資人喜愛?
「以收益角度來看,只要沒有違約而且持有至到期日,
投資人就一定有固定收益」
財經作家直指關鍵點。
固定收益+稅負優惠有利存退休金
固定的利息收益是債券報酬的兩大來源之一
另一個是因
價格漲跌所產生的收益或損失
對長期投資人而言
美國政府公債違約風險幾乎是零
持有過程中的價格波動也只是一個過程
只要投資人持有到期就能無損地拿回本金
同時有固定的票面利息收入
固定收益之外
稅負優惠是台幣版美債ETF優於外幣版的理由之一
依據規定,台幣版 ETF 與共同基金的資本利得都免稅
只有利息所得計入最低稅負制
而投資海外發行的 ETF,要事先扣繳30%的利息所得稅
資本利得與利息所得都須列入最低稅負制
多與主要商品負相關具避險效果
因為高信評的政府公債、MBS與股市、商品市場多呈負相關
當短期市場出現大震盪時一漲一跌之間
可以讓資產價值維持平穩
「而且當股債的波動率差不多時,效果越顯著。」
長天期政府公債波動性高達1 4%∼15%
比一般債券年化波動約 4%∼6%高出許多
但卻不一定是缺點的理由。
資產配置的最大目的是長線資產價格要往上
而當短線波動時,可以賺賠相抵
所謂的負相關就是指在短線報酬的表現上
如果是短天期、波動度較小的債券
要達到保護資產效果
就必須大幅拉高債券的部位比例
利率、匯率風險短期影響大
若投資人還是在意長天期債券價格的波動性太大
可以考慮存續期間低於10年的債券等商品
雖然持有政府公債到期,價格波動只是持有期間的一種現象
但投資人難免擔心長債利率會不會升得太快
讓價格跌得太深?
只有第一次的升息對債券價格會造成短暫影響
之後的升息對債券價格影響有限
例如川普當選美國總統
10 年期公債殖利率跳升 1%相當於升息3∼4次
但今年 3 月份升息時
市場已經沒有太大的情緒反應了
專業投資人看美債
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