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怪老子蕭世斌教你用9檔境內ETF,創造年賺10%的報酬!

4月 2020年17
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年化報酬率11.66%
台版VT+BND組合這樣搭

不想買境外ETF,但又想擁有一個與蔡至誠一樣的投資組合?

這是可能的。本刊特別商請知名財經作家怪老子蕭世斌為投資人做出台灣版的ETF組合。

蕭世斌表示,因為沒有全球股票ETF與全球債券ETF在台股掛牌,

只能拆解Vanguard 全世界股票ETF(VT)與Vanguard總體債券市場 ETF(BND)的成分,

然後再挑選適合的ETF來組裝,目標是至少達到蔡至誠組合的年化報酬率的8成。

VT方面,從權重來看,

北美為61.3%、日本8.3%、歐洲20%,這3個區塊合計近90%,

因此可挑選台灣掛牌ETF中的美股ETF、歐股ETF及日股ETF,

剩下的部分以亞洲5.3%為主,可於台股或陸股中挑選一檔相對應的ETF。

蕭世斌提醒,投資人挑選相對應的境內ETF時,

要看清楚該ETF所追蹤的指數涵蓋範疇,涵蓋範圍越接近越好,

例如同樣是歐股ETF,追蹤的指數卻可能不同,

若追蹤的指數是歐洲STOXX 50指數,其涵蓋的歐洲範圍沒有英國與北歐,

而富時發展歐洲指數(FTSE Developed Europe All Cap Index)則有,

因此蕭世斌傾向挑選後者。

 

用9檔境內ETF
創造年賺10%的報酬

BND部分,主要是從信評與到期年限這2處著手,加以綜合評估。

Vanguard在官網上揭露的BND類別,

公債約占43.3%,公司債31.8%,證券化債券24.9%,

但台股沒有發行證券化債券ETF,因此將此部位分攤至公債及公司債,

最後決定公債55%,公司債45%。

因為美國公債信評為AAA,所以公司債部分AAA須先扣除55%,只剩下11.7%,

其他維持AA占3.4%,A占11.4%,BBB占17.7%。

國內債券ETF公司債部分,沒有像公債一樣分期間,

只有幾年以上,所以選擇較多數的10年以上。

綜合評估之後,股票型ETF挑選4檔,債券型ETF挑選5檔,

其中3檔為公債ETF,2檔為公司債ETF。

蕭世斌強調,相同類型ETF有多檔,模擬時僅挑選其中1檔,

投資人實際操作時可根據自己的判斷來決定要買哪一檔。

接著來看模擬配置的結果,8成股票ETF與2成債券ETF的投資組合,

3年的年化報酬率為11.66%,也就是(0.8×13.38%)+(0.2×4.78%),

5年的年化報酬率為8.48%,也就是(0.8×9.74%)+(0.2×3.43%),

與蔡至誠4年的年化報酬率10.88%相差不大。

 

想看ETF組成拆解和模擬投資組合報酬率,請鎖定 2020年3月號《Money錢》

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