(圖/shutterstock)
基金是一個共同信託的機制
意思是投資人將錢信託給基金公司
錢還是屬於投資人的,
但由基金管理人進行代客操作。
基金公司通常宣稱集合大眾的錢一起投資,
可以把風險分散、降低,為投資人創造更好的績效,
這聽起來很合理,也很吸引人。
但當人們對於投資的觀念不清楚時,
很難透過基金投資為自己帶來獲利績效。
因此,
我要為投資人解開五個投資基金的迷思!
你以為只要把錢給基金公司就好了?
真的這麼簡單?
讓我們繼續看下去...
(贊助商連結)
迷思一
交給基金經理人就對了!
目前基金公司的廣告行銷手法是有問題的。
基金公司希望
創造給投資人一種將來會獲利的滿足感,
所以基金公司的廣告常以「樂活退休」為主題,
例如:
現在不投資,你將來就後悔;投資越長越好,
透過複利效益增值你的財富,
等到退休的那一天,你可以在沙灘上曬太陽。
於是我們開始認為,
像我們這種高資產人士,不應該投機玩股票,
而是要透過所謂的正當管道,
找個專業基金經理人來協助管理資產,
這才叫做高尚人士!
殊不知基金公司收取的基金管理費和手續費
就已經佔了資產的2~3%
當你將錢長期地投資在基金上,
你每天都像是在被課基金稅;
若基金經理人能為你創造高績效,
那當然是雙贏,
但多數時候,基金的淨值報酬率都不太理想;
遇到虧損時,
契約上也白紙黑字寫著「投資盈虧自付」,
意謂著,投資人要自己承擔虧損的風險和後果。
其實財富增值的方式有無限多種可能性,
每個人應該要積極去學習並瞭解不同市場的遊戲規則,
不論是房地產市場、基金市場、
投資市場或證券市場……等等,
找到最適合自己的方式;
此外,當你越瞭解規則,
就越能夠下好這盤屬於你自己人生的棋。
迷思二、投資基金有複利效果
基金是一個開放式的系統,
許多人共同持有一檔基金,
任何投資人都可以隨時贖回,
所以複利增值的效益會因別人提前獲利了結而被拿走。
此外,基金淨值會隨著股市的股價波動而連動,
所以我們要看的不是總累積報酬率,
而是年化報酬率,
例如一檔基金的總累積報酬率是 50%,
但它的年化報酬率只有 8%,
這跟我們到股票市場上買一個定存概念股,
高股息概念股所能得到的報酬差不多,
我們不一定需要基金經理人協助操作。
唯一的差別在於,
基金經理人能縮減轉換持股的時間成本,
因而將風險降得較低,
但事實上並沒有辦法規避風險。
再更進一步地向大家說明開放式基金,
原始申購的時候總共有 100 個人,
每人各認購 1 億,
所以現在共有 100 億資金,
基金公司用這 100 億開始投資台股,
淨值 10 元,台股的指數上漲,
基金的淨值就會隨著上漲;
因為是開放式基金,
投資人可以按著當時申購的基金單位數按比例將資金贖回,
例如淨值漲到 12 元了,
原本投資 1 億的投資人決定贖回,
基金公司必須給出 1 億 2 千萬元。
但是基金公司的現金哪裡來呢?
當然是賣股票呀,結果一賣股票,
台股本來漲得很兇,外資忽然賣股票,
散戶就害怕,也趕快跟著賣;
將資金贖回的投資人,賺了兩千萬,
結果短短一天之內,淨值從 12 元跌到 11.8 元;
訊息敏感的投資人,第二天也都紛紛贖回他的 1.18 億,
基金經理人只好再賣股票,於是台股就重挫,
第二天,淨值跌到 10 塊,又有一群人趕快贖回,至少沒有賠。
剩下的人就成了開放式基金的受害者,
甚至影響到全民經濟,
因為金融風暴而洶湧地贖回資金,
不敢投資、不敢消費,全世界就進入了一場股市的寒冬。
所以你一定要定期去查看你所投資基金的基金規模,
當你發現基金規模縮減的時候,就要趕快離場,
因為這是一個開放式的系統,
基金的漲跌受到股票市場的連動影響,
基金經理人也是無能為力的。
迷思三、一定要放長線釣大魚
以實務案例來向大家說明,
2010 年 7 月,我投資了一檔海外境外基金,
到了 11 月 9 號,將近四個月,
我創造了 16% 的報酬率,看似十分厲害,堪稱基金達人,
但若我們來看這檔基金近五年的績效走勢圖,
從 2006 年開始投資,
竟然花了近 5 年的時間,
才讓績效由負轉回到零。
投資的是同一檔基金,
為何投資績效有這麼大的差異,
關鍵在於進場的時點。
因此,是投資人選擇投資時點的能力,為他創造績效,
而不是基金本身的績效;
並且要在適當的時候出場,將資金贖回,
拿回到口袋裡的錢才是真正的賺錢,否則都只是紙上富貴罷了。
迷思四
定期定額,攤平成本,創造績效
基金公司常告訴投資人,
要看長期趨勢,歷史會告訴我們,
長期趨勢一定是上揚的,
所以不要介意短期的波動,
定期定額的投資就是去攤平進場的成本,
但事實上,
在 2008 年之後這個趨勢已經不存在了。
所以這就是定期定額一定要放對位置,
並且要在高點適時贖回,才能創造績效。
定期定額+長期投資=獲利?
迷思五、4433 法則
「 4433 法則」就是以時間來檢視基金過去的績效,
挑選中長期績效穩定,短期績效叫好的基金。
第一個「4」
是指該基金一年績效排名在同類型基金的前四分之一;
第二個「4」
是指該基金兩年、三年、五年
及今年績效排名再同類型基金的前四分之一,
所以假設原本有一千檔基金,以這兩項標準來判斷,
我們只注意大約六十五檔基金就可以了;
接著還有後面兩個「33」,
第一個「3」
是指六個月的績效排名在同類型基金的前三分之一;
第二的「3」
是指三個月的績效排名在同類型基金的前三分之一,
如此一來,我們就可以從一千檔基金中,
挑出最優秀的六、七檔基金了。
問題是
基金的績效是隨著股票指數連動的
當台股一崩盤,基金的績效也跟著跌,
尤其主流熱門股跌幅最大,
結果依照「 4433 法則」來判斷選擇的好基金,
突然變成爛基金,而原本被淘汰的爛基金,反而鹹魚翻身變成好基金。
有些人就做了反推的研究,
找出民國 90 年按照「4433 法則」篩選出來的五檔台股基金,
結果到了民國 91 年,全部退出五名外,
一直到 98 年,仍然不在榜內;
相反地,將 97、98 年績效最好的前五名基金找出來,
回到 91 年來看,
全部是被「4433法則」淘汰掉的後段班。
小心這些問題,
以免畢生積蓄被吸光!
最重要的應該是求證理專的話
本文由地球人抱抱---外星來的財富祕密 授權轉載,
原文 於此,
未經授權,請勿轉載!