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主動投資、指數型投資,分不清?兩者風險 大不同,3檔ETF、3種建議操作法 大公開!

近來指數型投資深獲投資人喜愛,

它不像主動型投資是以打敗大盤績效為目的,

其追求的是獲取與市場相同的報酬。

儘管兩者的投資策略與目的不同,

面對風險時做法卻是完全一致。

 

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文 / 風險面對面

 

進入投資市場必然會遭遇幾種狀況,

首先是市場跟隨消費者心理、政府政策、

天候環境等因素形成的總體經濟波動。

其次是挑選的公司體質,

其營運與財務狀況是好是壞;

又或者該公司是處於成長、

成熟、衰退或轉型的哪個階段。

再來是自己的投資週期

與使用金錢的習慣及計劃。

面對這些狀況,不論是何種類型的投資人,

我的建議都是:

以控制資金比例來面對

市場波動、分散持股來降低投資風險,

和透過資產配置來處理個人狀況。

 

近年來市場盛行的「被動投資」,

標榜可以減輕主動投資的心理風險

與降低投資技術的門檻,

廣受大眾喜好,但是對我來講,

在投資的框架下,

從股市、黃金、房地產、債市當中

主動選擇進入股市

或者某個國家的指數,

這樣的行為本身就是一種主動投資。

 

所以應該認知到這樣的投資

依然存在一定風險,

像是前面提到的第 1 種與第 3 種狀況,

所以我更喜歡以「指數型投資」

來稱呼這種投資方式,

當然這必須有一個絕對的要件:

盡量以買入包含

整個市場的 ETF 為原則,

例如 VT

(Vanguard Total World Stock ETF,

全球股市股票 ETF)、

VTI

(Vanguard Total Stock Market ETF,

美股股市 ETF)、

台灣的元大台灣50(0050);

而不是類似「創新科技 ETF」

或者「消費防疫 ETF」

這種策略性或主題性的 ETF,

而我個人的投資組合中

也長期包含了指數型商品。

 

 

分批買進全球型 ETF

獲取與市場相同報酬

談到被動投資,

也就是我稱作「指數型投資」

這樣的策略應該怎麼實踐?

我的建議是直接投資全球

最強的區域加上你所熟悉的區域,

以及感覺最有信心的區域或國家;

當然也可以直接買下

涵蓋全球市場的指數型 ETF。

 

而資金的投入方法,

最好不要單筆全壓,而是分批進場;

可以定期定額,或者隨著指數位置

越低來增加投資的額度。

在投資年限上,我建議越年輕開始越好,

一旦打定主意就要做好

這筆資金要存放在市場

超過 15 年的心理準備,

畢竟景氣循環的週期,

或指數的高低點是我們無法預期的。

 

最後就是什麼時候應該出場?

答案很簡單:需要用錢的時候,

直接賣掉持股。

在買進指數型 ETF 的時候,

完全不必去考慮配息率多寡,

因為指數型投資

賺取的就是整體市場的成長,

而配息只是其中一部分,

就算沒有配息,

投資報酬也會反映在股價上。

 

 

分散標的與分批進場

提升主動投資勝率

指數型投資追求的是

獲得與市場相同的報酬,

而主動投資者追求的

則是超過市場報酬。

儘管過去的數據證實

超過 8 成的投資人

無法打敗大盤績效,

但多數的投資者

還是對於主動選股趨之若鶩。

 

當然也不乏有少數投資人的績效

遠遠超越大盤。

如果你是打算專職於投資

或者有非贏不可的因素,

或許可以從幾個面向開始主動投資:

首先對於經濟

與企業運作的輪廓要有認識,

還要熟悉產業的發展跟方向,

同時有基礎的財務會計能力,

才有辦法選出不算太差的投資標的。

 

你也可以純粹學習技術分析,

那麼停損跟停利

就是一門重要的功課。

與指數型投資相同,

資金比例的分配是控制風險的關鍵,

單獨押注同一家企業的股票或商品,

在數學法則上並不會

帶給你更高的期望報酬,

反而增加風險;

因此分散標的與分批進場的紀律,

是你必須要從

自己的操作模式中歸納出來的。

 

 

不論是指數型投資或者主動投資,

都要先有一個要認知:

凡是投資都必然有風險。

主動投資在企業轉型

或衰敗時難以判斷、企業成長幅度

對應股價高低買賣也是一門學問。

而兩者同樣躲不過天災

與政府政策的突然轉向。

所以在自己熟悉的領域

可以多花點時間追求高一點的報酬,

自己不熟悉的地方就交給市場,

承擔低一點的風險。

認知市場的風險與的極限

是投資者開始投資前

應該做好的第一個功課。

 

更多ETF資訊,你可以多了解:

 

(首圖來源/shutterstock;撰文/風險面對面)

本文及內文圖 出於 Money錢

 Money 錢 157 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / William)

 

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