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股海老牛找定存股:萬用 10大指標,中了__項就快抱緊處理!(以 花仙子、崇友 為例)

7月 2019年23
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(圖/ shutterstock,圖片非本人僅為示意)

 

前言>>

 

有關財報中的幾項財務指標,

我建議新手可先把下列這 10項指標,

作為篩選股票的濾網(見圖表 2-22)

若該公司股票有 5個以下(含)符合該指標,

先持觀望態度;

6 個以上(含)則為適合投資的好股,

可以抱緊處理。

除了減少篩選結果外,

篩選出來的公司其體質也相對比較好,

如此就能立於不敗之地。

等到熟悉各項財務指標的意義、懂得如何運用時,

再來降低門檻或增加選股條件。

 

繼續看下去...


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5 個以下(含)→觀望態度
6 個以上(含)→抱緊處理

從第 92 頁圖表 2-23 我們可以發現,

被選出來的公司有許多資優生,

除了台積電(2330)跟大立光(3008)等大型股之外,

還有一些表現優異的中小型股也名列其中,

例如:花仙子(1730)、崇友(4506)、中華食(4205)等。

這些公司在近幾年中,都帶給股東將近翻倍、

甚至超過 2 倍以上的報酬率。

 

圖表2-22 選出隱形冠軍的財報檢查表

 

圖表2-23 個股符合之指標
 

接下來,以花仙子(1730)為例

(見圖表 2-24、下頁圖表2-25):

要分析花仙子必須從 2016 年開始說起,

由於我自己比較常抱電子股,因此當時在選股時,

突然跳出這支生活消費型股票讓我有點意外。

深入了解之後才發現,原來我家每天都用的好神拖,

就是花仙子的熱銷商品之一。

 

花仙子在 2014 年、2015 年及 2016 年的營收屢創新高,

再加上財報數據的確有所成長,

所以也名列於我的抱緊股清單中。

當時便以 36元的價位買進,

而始料未及的是,

花仙子在 2018 年出現爆發性成長,股價也就將近翻倍。

 

圖表2-24 花仙子(1730)近 5 年自由現金流量

 

圖表2-25 花仙子(1730)之指標分析
 

接下來,看到臺灣第二大電梯品牌供應商:崇友(4506)。

崇友每年除了新梯銷售營業收入外,

還有售後維修保養的穩定收入,

並不會因為景氣循環而影響主要營收,

所以在定存股中屬於穩定成長的典範(見圖表 2-26、下頁圖表 2-27)

 

一年之中,我們應該至少多久以這十大指標,

重新檢視手上的投資組合呢?

老牛所提供之選出隱形冠軍的十大指標,

建議讀者要在每季的財報公布之後,

就得定期為持股做一次財報健檢。

 

除了能夠從中觀察財報數據的變化之外,

還能再對持股的獲利狀況有更深入地了解。

另外我不建議對財報數據過於「大驚小怪」,

例如看到營收少了 5%,

或毛利率掉了 1%就認為要趕快賣出,

這違反抱緊處理的原則。

反而應當深入了解是否只是因為季節性因素,

或一次性利空所影響,

與前一年度相比才知道並非為長期效應,

可能下一季就回復正常水準。

倘若是財務數據出現連續兩季以上的大幅下滑,

可能這家公司的財務品質已經受到不小的影響,

此時要先重新估算公司的價值,

再來決定是否要繼續持有才比較合理。

 

圖表2-26 崇友(4506)近 5 年自由現金流量如下表

 

圖表2-27 崇友(4506)之指標分析


老牛小教室

年度財報投資人關注重點表:

1月:去年營收公布,估算去年整年 EPS。
3月:年報公布,估算今年殖利率。
5月:Q1 季報公布,並觀察股東會所發布之股利訊息。
8月:半年報公布,找出上半年很旺並推算下半年有機會成長的公司。
11月:Q3 季報公布,檢視整體投資組合。

 

更多資訊>>

 

本文及內文圖摘自:
《股海老牛專挑抱緊股,獲利穩穩賺一倍》

出版社:大是文化
作者:股海老牛

未經授權,請勿轉載!
( 責任編輯 : BELL)

 

 

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