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台股只有台積電可買？大錯特錯！存股族最愛的金融股近期在外資回補的狀況下回神了，但有哪些金融股值得關注呢？先了解各大金控的主要業務，再來挑出 2021 年獲利亮眼的標的，有許多檔是隱藏的獲利冠軍！
文 / William
台股在外資回歸後，似乎又變成護國神山台積電（2330）一個人的武林了？事實上不盡然哦！在台股成功站上萬五新高點後，大受景氣因素影響的金融股也悄悄回神了。金融股長期是存股族喜愛的類股之一，但究竟有哪些金融股已經搭上外資吹來的旋風而起飛了呢？
金控表現大不同，壽險大賺、銀行衰退
15 大金控在 2021 年的第二周，陸續公布了 12 月的稅後純益，進一步可以看出各大金控在 2020 年的全年收益。壽險雙雄的富邦金（2881）和國泰金（2882）在獲利上都破了歷史新高！
其中富邦金 2020 年的 EPS 達到了史無前例的 8.59 元，坐穩了 12 年金控的每股獲利王。但是可從下表看到，15 大金控的獲利表現相當兩極，獲利亮眼的金控主要是以壽險及證券為主體的金控，而衰退的則是以銀行業務為主體的金控，其中以華南金（2880）獲利最為慘淡，EPS 僅有 0.67 元，盡陪末座。
15 大金控 2020 年 12 月和全年獲利表現
資料來源：公開資訊觀測站
外資看好景氣復甦，大買金融股
金融股作為最受景氣循環影響的類股，在新冠疫情的衝擊下，久久不振。但由於台灣在防疫上有所成績，整體經濟穩定成長，使外資除了在電子股有所布局外，近期也開始大買金融股，其中以2020年表現亮眼的證券龍頭元大金（2885）、國票金（2889）最受外資青睞。
另外，開發金（2883）、新光金（2888）也受到外資關注，已開始逐步的買超，可望在疫情狀況好轉，利空因素逐漸淡化後，更大量的買入其餘金融股。
金融股 2020 年全都不順遂？
這倒不盡然
2020 年各大類股在 3 月新冠肺炎爆發時，無一倖免的全數重挫，但在電子科技強勁的需求下，眾多電子股成為疫情下逆勢成長的第一批類股。在之後許多景氣循環的相關類股，包含鋼鐵股、水泥股、航運股也都陸續出現股價回溫。而作為景氣循環最末端的金融股，卻各有好壞表現，其主要原因在於業務主體的差別。
普遍出現衰退的是銀行主體金融股
對於銀行主體的金控，2020 年是個煎熬的一年，除了疫情開始時的降息影響，之後更碰上央行打房的政策來雪上加霜，使一整年都走得戰戰兢兢。從下表可看到，以銀行為主體的華南金（2880）、玉山金（2884）、兆豐金（2886）、第一金（2892）雖然是許多存股族喜愛的金融標的，但這些金控在 2020 年的獲利卻皆比 2019 年要來得衰退許多。在眾多利空因素下，這些金融股在除息後股價就遲遲無法完成填息，對於長期持有這些標的的存股族來說，勢必還要多等上一段時間，在全球疫情有效減緩後才能迎來曙光。
銀行主體金控全年表現比較
資料來源：CMoney
有哪些是存股族可以留意的金融標的呢？
既然有衰退的金融股，那有哪些金融股是逆勢成長，成為存股族可關注的金融股標的呢？
逆勢成長金融股總出列
在 2020 全年獲利上，表現最為亮眼的除了壽險雙雄的富邦金（2881）和國泰金（2882）外，由於 2020 年台股交易空前盛況，國內開戶人數大幅增加，使得證券業務的收益大幅提升，而以證券為主體的元大金（2885）、國票金（2889）更是進一步受惠，使 2020 年有著亮眼的獲利與年增率。
近一季時間內，這 4 檔逆勢中獲利成長的金融股都開始逐漸受到各大資金的青睞。富邦金過去一季股價上漲了 15%，國泰金上漲 11%，國票金上漲 16%，而身為證券龍頭的元大金，表現更是最為出色，上漲了 23%。從低利率來看，銀行類的金控想快速回到疫情前的獲利能力，恐怕需等到 2022 年才有望，此時以證券為主體的金融股會是比較好的選擇。
壽險、證券主體金控全年表現比較
資料來源：CMoney
長期來說，金融股都會是適合存股族長期投資的類股族群，但若能多加了解金控的主要獲利來源，將能夠更加準確的抓準投資機會。
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（圖：集保結算所 / 撰文者：William；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
