按讚看精選好文
粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們的訊息
把握理財3原則 退休金可以賺到老 考量生活所需、餘命、是否留遺產 退休金怎麼用學問大

政經變數干擾 用負相關降低投資風險

11月 2017年21
收藏

(圖/shutterstock)

 

20 年來 3 次股災

動輒腰斬的震撼教育

已在多數投資人心中留下陰影!

正當美股持續創歷史新高,

台股在萬點之上震盪之際,

繼續追漲的投資人卻因美國與北韓間的爭端、

美國與中國間的貿易摩擦,

甚至西班牙的政治動盪,

而不免擔心市場是否將出現大修正,

畢竟 20 年來 3 次股災,

動輒腰斬的震撼教育,

已經在多數投資人心中留下陰影。

 

繼續看下去...

 

(贊助商連結)

 

投資人憂慮的心態

許多經理人看好避險商品

群益道瓊美國地產 ETF(00714)經理人張菁惠,

除了樂觀看待地產景氣,不忘強調,

道瓊美國地產指數與其他資產關聯性低,

是許多法人避險的資產;

安本資產管理集團業務發展總監唐諾.安斯岱

也大力推薦與多數資產負相關的印度債市;

另外,一直看好亞洲債券市場的富達資產管理,

其富達國際亞洲高收益基金經理人布萊恩.柯林

則看好外資占比不到 2% 的中國境內債券市場,

表示可納入投資組合以降低風險。

 

 3 位經理人口中的避險或降低風險

指兩種資產間不相關或者是負相關

經由 A 資產漲(跌),

但 B 資產不被影響或者反向跌(漲)來相互抵銷上下的波動,

因而減輕投資組合虧損的機率與幅度。

要了解兩個資產間的相關性,

必須看的指標就是相關係數。

相關係數介於-1 與+1 之間,

負值代表負相關,越接近-1 ,

表示兩個資產間,漲的幅度與跌的幅度越接近;

正值代表正相關,越接近正 1,

表示兩個資產間不僅同步漲跌,

且幅度近乎相當;0 值代表不相關。

 

文章繼續 ↓ ↓ 

--------------------------------------------------------------------------

這 8 檔「產業冠軍股」漲不停
台股高檔 也能安心買進!

最新一期 Money錢11月號 
全台便利超商、各大書局現正熱銷中
線上立刻搶購>>贈送599元理財寶抵用劵 

--------------------------------------------------------------------------

文章繼續 ↓ ↓ 

 

看兩個資產間的相關係數

可依據需要選擇

不同時間的區間來參考

例如以近5年的各資產相關性來看,

投資人最愛的避險資產黃金,

與主要資產都是負相關,

其次最被看好的避險資產是美國政府公債,

與黃金、新興市場股票負相關。

新竄起的印度債市跟主要資產皆是負相關;

道瓊地產指數僅與新興市場指數負相關。

 

 

資產配置

主要目的就是分散風險

選擇相關係數較低的多個資產進行配置即為方法之一。

不過,考慮相關性的同時,

還要同步考量資產的獲利前景,

例如黃金可能回不去 2008 年金融海嘯前,

長達 8 年的飆漲榮景,而呈區間表現,

但大修正的美國地產將有機會因美國經濟穩步復甦而持續回溫,

加上道瓊美國地產指數股利率約 4.2% ,

以道瓊美國地產搭配新興市場股票,

可能比黃金搭配新興市場股票要好。

另外,考慮分散風險的效果時,

還要權衡資產的流動性,以及是否太集中的風險,

例如單一國家或市場、單一貨幣等,

持有的比重最好依據個人的風險承受度來加以調整。

 

想要做好股災前的避險

就得知道投資商品的相關係數

是不是負相關或不相關!

 

現在加入好友【獲得股市 最新消息】




好文章 分享給朋友吧~

粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類